2015-02-28 11:13
处镜如初:宁波银行不良贷款率维持低位
处镜如初:宁波银行不良贷款率维持低位
谢谢处境的解读。现在只要有银行的财报岀来,第一个念头就是等着看处境的解读了。
同时谢谢大家的讨论,尤其感谢那些反对者的声音兼听则明。
中长期贷款占比和国有银行一样偏大,不良暴露比股份行慢了一拍......
谢谢神算子处境老师的分析!转
又打了对银行崩盈论者的脸
长期看,中国银行业面临两大难题:第一是利率市场化和互联金融的冲击导致的利差缩小,第二是地产回落导致的信贷规模下降。两大因素必将导致银行业利润在经济中的比重大幅降低。有了这两点,所有看好银行业低估值的观点都是站不住脚的。银行投资是个宏观行为,银行利润也与上市公司水平关系不大,至少在中国如此。看银行利润能否上升,主要看贷款总量增长趋势和银行利润在企业中利润中的比重,离开了这两点,一切关于市盈率市净率的展望都是无源之水,无本之末。价值投资是对基本面的分析,脱离了基本面的分析的价值投资只能是伪价值投资,只看pe,pb的千万不要侮辱价值投资。
宁波银行0.89%的不良贷款率是不是也从某一方面佐证了银行业整体风险不大。小道消息也许不可信,供大家参考,今年我跟银监会及地方银监会的朋友说我投资了几百万买招商银行,我说你要说实话到底银行股有没有系统性风险,他们觉得我很可笑,一是银行内部有的是办法控制风险和渡过难关,二是只要政权稳定银行就无风险,对第二点我听起来总觉得怪异,也许在体制内就觉得正常。多说一句,当问他们投资不投资的时候,某地市银监会一把手居然说长期投资中国平安。
句句在点子上,不错。
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