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花了几天时间看了一下银行年报，银行受地产影响呈现，行业趋势向淡已无可避免，原来同质化严重的银行由于二三十年来经营差异化，前景已经严重分化。
国有大行大都依靠加杠杆，资产实现两位数以上的增长，以量补价，缓解了收入下降，同时释放较为丰厚的减值准备，使得业绩保住了微幅的增长，估计今年大行业绩将苦苦支撑，力求保持原有基数，但估计仅有个别能够做到，只是港股9%的股息率看起来还有一定的吸引力。
大部分股份行没有充足的核心资本，资产增速普遍回落到个位数，业绩负增长已经是股份行的常态，除个别优秀银行外，业绩只会更差，好转概率极低。当然最好的银行依然在股份行中，其核心一级资本充足率、杠杆率首次跃居众银行之首，推动分红比例上调到35%，负债成本连续三年保持业内最低，继续领先第二名20多个基点，风险资产拨备率连续8年居行业首位，RORWA领先第二名的优势还在拉大，目前股息率还超过6%，仍然是银行中最佳的选择。
城商行大多还没公布年报，经济发达地区的城商行估计还行，但股息支付率难以判断，银行作为一个成熟的行业，没有吸引力的股息也就难以谈得上投资价值。
认知之肤浅，格局之缺失！观点之鲁莽令人匪夷所思！完全有能力误导二三十万粉丝，甚至有可能让他的粉丝倾家荡产！银行股与国运正相关，绑定政府信用，四倍市盈率厚厚的安全垫，股息率达到百分之6，7！还有谁？还有哪一支题材热点科技？还要啥自行车？就让这一群寸光的妄人，说银行股这里不好那里不是吧，而我却要满杠迎接一轮牛市！
对了，作者说国有大行依靠杠杆维持资产增长，而银行从来都是依靠杠杆。并非这几年。。
各位处境如初的粉丝赶紧取关吧！他水平实际上实在是太差了，只会误导你们！
处境楼主对银行过去可是写了大量的文章，对银行业的研究也是很深的，过去也曾在银行股上赚了大钱，可现在对银行业的看法好像有了不小的转变，变得悲观了许多。好像对具体的银行也没有持续跟踪，也就仅仅浏览一下财报，凭过去积累的知识和感觉来指点江山。
银行业整体业绩增速是不高，息差已经是处于历史最低位，也就是价已经最低了，可量仍然会维持较高速增长，国家的经济整体也是处于恢复向上的初期，经济发展周期底部，行业发展周期底部，息差周期底部，资产质量整体处于历史较好位置时，同时估值处于历史较低，股息率处于历史较高位置处，再全面看空，是不是太悲观了些？也有可能错过历史性机会，犯了周期底部看空的错误？至于是否误导其粉丝，那就看其粉丝的见识和造化了，这个不好评论。
银行股现在分化得比较厉害，六大行的基本面和估值，股息率基本差不多，5-6%的股息率虽然不是历史最高，但也已经是市场上无风险收益率的2倍以上了，息差企稳后，长期获得GDP+通胀的增速问题不大，这样长期折现率也能到10%以上，股份行现在的日子确实不好过，地产一直起不来，消费降级等过去发展的根基受到了较大影响，过去储备较厚的招商银行问题还不是太大，但发展速度还是会降低下来，等经济企稳回升，居民消费上来后，也会回到原来发展的轨道，其长期增速还是会超过6大行的。只是短期内现在这个阶段对股份行发展不利罢了。
现在最有发展前景的就是处于江浙，成渝一带的城商行，息差都是一样的下降，但量的增速比较高，资产质量处于历史最好水平，储备的各种拨备也比较多，对利润增速的调节能力也比较强，基本能实现营收增速个位数，利润增速2位数的增长，值得认真研究。
我们再看看其他行业，能长期保持银行业这样业绩，股息，估值的有几个？
我还观察到一种现象，就是过去的银行股大V大都是先在银行股身上赚了第一桶金，然后跳出了银行业，反而不怎么看好银行业了，那一水的鱼，谦和屋，HIS1963，包括楼主等等，是他们的境界，眼光拔高了，看不上银行了，还是银行的商业模式就是存在极大的风险，他们找到了更好更优更有前景的行业及标的了？
不管咋说，在银行业周期底部坚定持有是不会改变的，银行股给我们分的钱也是可以买东西，也是可以消费的，这应该不是假的吧？
认识一个行业的公司，需知其过去，判断现在，演绎未来。四大行和部分城农商行去年己走出牛市行情，今明两年会有大部分银行走出牛市。道理吗很简单，银行息差今年见底，明年再降概率不到20%，今年如果再降LPr，存款利率一定降，如同去年9月和12月降两次存款利率。
地产对银行的影响最困难时期是21年和22年，现在不良生成远远低于过去。最困难对银行的影响就那样，现在大家都知道是灰犀牛，连万科融资都累死了，能怎么样了？
现在的银行就3--4倍pe，5%的资产增长再加40--50%的利润分红，核心资本充足率肯定会增长，大部分银行都能做到。
前两天看香港恒生银行报表，人家资产己好几年没增长，23年利润增长58%，现股息率也就6点多，现Pe10倍多，A股很多银行会做得到。$兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$ @云蒙 @处镜如初 @知易行难大叔
煤价300时，所有人都不看好煤炭股。
四大行息差逼近1.5时，早已被抛弃，冷落10年的银行，也被资深银行投资者所抛弃。
欧洲零利息，也得让银行有息差。
别人银行可以收各种手续费，这里不允许。
难道要金融危机吗？
没有息差，何来利润，没有利润，何来资本金，没有资本金，m2如何增长?gdp目标就是镜中花。
息差再降，金融危机。会吗？
港股的超高红利税，也是坑人手段之一
请问处大：房地产行业还未到最糟糕的时候，可能会继续发酵好几年，请问招行接下来影响大吗？这是现在考虑买不买招行最大的疑虑。可否谈谈看法？
不管多优秀，靠快速资产扩张，才勉强维持营收持平，核充率必定下降，终究是不可持续。
招行很优秀 但想脱颖而出已经很难了
招行a和建行h，我买了一点。
这个是招商银行？最好的银行依然在股份行中，其核心一级资本充足率、杠杆率首次跃居众银行之首，推动分红比例上调到35%，负债成本连续三年保持业内最低，继续领先第二名20多个基点，风险资产拨备率连续8年居行业首位，RORWA领先第二名的优势还在拉大，目前股息率还超过6%，仍然是银行中最佳的选择。