话说好多人是不是财报都没看过，不知道京沪高铁到底是干啥的？折旧是固定的，调度管理费用差不多也是个固定的，而车是根据客流量租来的。也就是它出钱别人干活，本质来说就是修了条路，收过路费的，跟高速没啥区别，只不过这是高铁。
过路的人多，利润就高，22年属于极限测试，40-50亿营收大概是盈亏点，只要客流量增加，票价上涨，全是超额利润。而且这条线太新，随着债务下降，财务费用会跟着下降，而随着固定资产长期下降，ROE就会长期爬升。
至于大股东注入垃圾资产，80%多都是前十大股东的，流通股很少，自己噶自己？我要是大股东反而会强制其高分红，肉就都烂在锅里了。
$京沪高铁(SH601816)$

大概13年的时候，什么招行长电平安啥的都快被骂死了，那叫“大烂臭”...

设计时速250公里的高铁执行的标准是有砟轨道，4.6米的线距，提速到300有希望（采用设计上更先进的列车），提速到350公里有点困难（350的设计标准是无砟轨道，间距【5米】，最大转弯半径更大，也就是【更直】），硬要提速的话，只要不过隧道，不过斜拉桥，其实也行，但估计安全性会降低，【对向会车】的时候，车身摇晃会加强 #浮云谈铁路#

这个股最大问题是富儿子穷爹……你不知道它爹窟窿有多大，会不会利益输送

风险就是2028年【京沪二线】全线修通，好在京沪二线【南段】只有250公里设计时速，不如京沪高铁全线350时速（但南京南站附近限速160公里）以及经过的中小城市客流较少，外加二线的距离【长了100公里】，估计只会分掉20%-25%的客流，如果并入上市公司的话，资产质量也会小幅下滑 #浮云谈铁路#

厉害的研究，这个公司其实不是开动车的，是问开动车的收运营利息的。核心

这家公司管理简单，资产优秀，盈利模式纯粹，就是属于巴菲特说的“即使傻子来管理，都能保持稳定盈利”的公司，拉长时间看它会超过茅台的市值，因为从哪个角度看都比茅台好。

那我也要等它利润和分红呈现以后再买。

折旧太久了，感觉折旧完之前都要翻新好几次，这也是个风险。提价和增开车次的提升有限，但成本端潜在的雷太多，现在价格还是有点贵啊。

然后一个定向增发装入垃圾资产

我一直在买入。

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