亨嘉之会2022

讨论

本人小学生一枚，记录自己独立思考，肯定有很多错误，用来以后反思。
如果您抄作业抄了我这个小学生的亏损了，那就要怪你自己不能分辨小学生和大学生，反思自己才能进步哦。而不是怪我，我都告诉你，我是个小学生了。
如果你买企业买在高速成长期很高的价格，不要幻想。茅台只有一个，只有...

讨论

应该是炒股了，然后还多次得手的那种！

讨论

民企，报表上出现恶化、不确定性的时候，是需要尽快认错的。

讨论

每个人都要学习自洽。我知道自己是什么样的人，干什么样的事，而不是我崇拜什么样的人，去干和他一样的事。
最近学习，就觉得扩大能力圈是很难很难的事情，有简单的为什么要去尝试难的呢，第一是没有耐心，第二是没有理性思考。

讨论

$赛力斯(SH601127)$ 这个要当做周期股来思考。业绩兑现阶段风险几何倍数增加。

讨论

定性之后再定量，最后定量择优的标准还是要服从定性。对商业模式和竞争优势的理解，是核心要素。

讨论

对于几个跟踪的白酒，总结一下自己的看法，但不一定对。老白干，较长一段时间可以有较稳定且匀速的发展；口子窖慢慢恢复；酒鬼这里就是最差的情况了；可就是舍得我觉得保持现状是低估的，但是能不能保持现状，我觉得暂时我还没有锚；老窖还是一如既往；洋已经天花板了，还是不够便宜点。
想法...

讨论

回复@英武的股票小地质师: 尼尼肯定是因为武陵才看上的老白干啊，大家全部都是。他分析其他几朵金花乃是因为这些是武陵没有量产之前的地基，稳住才好。//@英武的股票小地质师:回复@尼尼霓霓:我看好老白和小尼姐姐不同。老白干酒我不看好。因为作为中国白酒第一消费大省山东，我没喝过老白干。也很...

讨论

随着老白干的成长，市净率会越来越低。上次底部市净率对应现在的股价是17.32，所以股价要追赶。

讨论

当你算出（可以大概算算的企业一定是稳定确定性强的企业）两个企业回报率相差不太大，A高于B，但B的生意模式好于B，你会怎么选择。
我的选择就是相差不大的情况下，定量服从定性。

讨论

口子窖逻辑就是投入的部分今年差不多就完成了，到时候现金流会比较好，净利率会有所提升，侧算了一下，未来净利率增速可以有20%差不多。超高的毛利率净利率真的是好生意啊。
白酒周期之中，它被古、迎吊打，但其有稳定的需求，以及产能储备充足，一直都在默默做事（很多人说佛系），原来多年的...

讨论

再看看未来如何演化。平时和朋友聊天，聊着聊着会出来很多思路。在我看来，一个有潜力的企业，在某个位置平衡5-7年之后必须有一个越级飞升才行。

讨论

因为面对的市场啊，洋河今世缘面对的市场比较饱和了

酒鬼酒

前几天分析：
酒鬼平均10年roe13.7%，企业价值是现金流总和的折现。差不多2019年水位，今年回落到7%附近是最差的情况。3亿利润给90亿市值。20亿现金。固定资产5.2亿。股权地产0.78亿。在建6.5亿。企业内在价值值得120亿-140亿市值，36-45元价值。酒鬼2012年高速成长之前的几年净利润在8000万-2...

讨论

$口子窖(SH603589)$ 扣非新高，已经超越了2019年的历史最高。难能可贵，未来三年值得期待。

讨论

所以我经常说，先了解自己的需求，自己在做什么。分享给大家。
查看图片

讨论

最近要做的就是多看书，多记录思考，以后回顾和反思，以及学习其他企业的案例，尤其是发展衰弱的更值得学习。老白暂时都不看了。

讨论

投资简单其实就是对于你可以定性的企业，按一按计算机（结合复合增长、PE、PB、股息率、回报率来估算），理性求其中最优解。
另，每个人持股需求不同，一些赚差价，一些赚优质股权数量。决定了择优角度不同。
这就是为什么我们不能盲目学习别人的原因。