扣非净利润,丽珠这几年一直稳健增长。原料药一如既往的靠谱,艾普的降价看来上半年还未完全拉平,下半年应该可以找平损失,完全可以无视疫苗 那只是道开胃小菜 长期能为丽珠发育稳定提供营养还是微球 这玩意全球也只有那么二十几款产品在售 大厂也急不来。。。
丽珠的核心产品艾普拉唑、亮丙瑞林、尿促卵泡素等,均为临床用药。二季度疫情严峻,由点到面,处方药受到严重影响,相当于一个季度卖了两个月产品。
我们可以看到,消化道二季度单季度同比下滑23.48%,促性激素同比下滑7.79%。预计影响会在2022Q3消除。
3、存贷问题
之前丽珠一直被鸡蛋挑骨头的一点是,账面存在百亿级别的现金,但同时有一直有几十亿的贷款。这个原因有两方面,一是丽珠一直采用一、两年定存方式提高资金利率,因此在缺钱的时候会使用一定贷款、而不是提前支取定存;二是丽珠有众多子公司,比如丽珠单抗,持股比例只有51%,丽珠不可能直接借款给丽珠单抗(否则就涉嫌利益输送),只能是丽珠给担保、丽珠单抗自行融资,这就体现为合并报表的短期贷款。
从母公司报表看,2021年年报,母公司有4.41亿短期贷款,6.37亿长期借款;但2022年半年报现实,母公司短期贷款为0,长期借款下降至2.79亿,已经基本归还完毕。
公司半年的财务费用-0.96亿,主要两个方面,一是利息收入1亿元(2021年H1为0.65亿元),预计2020年有一部分两年期定期存款到期,这部分减弱了2021年基数,结算在2022年,在总体数额不大;其次是有4527亿汇兑收益,主要受益于人民币生殖。
4、研发情况
中报第16页至第19页有详细描述,大家自己看吧。
主要包括:
化药:注射用醋酸曲普瑞林微球(1个月缓释)处于上市许可审评阶段;注射用阿立哌唑微球(1个月缓释)完成I期多次给药临床试验入组;注射用醋酸奥曲肽微球(1个月缓释)和注射用醋酸亮丙瑞林微球(3个月缓释)均已开展BE预试验。司美格鲁肽注射液已提交临床申请,CDE已受理,正在审评中。注射用醋酸西曲瑞克已提交美国注册申报的缺陷信回复;布南色林片及盐酸鲁拉西酮片已报产;注射用艾普拉唑钠新适应症完成III期临床试验,已提交申请资料。
生物药:托珠单抗注射液 (重组人源化抗人 IL 6R 单克隆抗体注射液)已申报 BLA;重组抗人IL17A/F人源化单克隆抗体注射液已完成银屑病适应症的I b期临床中期分析,Ⅱ期临床受试者入组。
原料药:氟雷拉纳、阿氟拉纳高端宠物药已开展工业化验证批生产和注册申报工作;包括莫昔克丁大动物浇泼剂在内的24个动物保健产品的品规注册申报及外部新产品的引进等工作;米尔贝肟在中国获批兽药批准文号。达托霉素在中国台湾获批注册、莫昔克丁在欧洲获批注册、妥布霉素在韩国获批注册、盐酸万古霉素沉淀粉在英国获批注册、阿卡波糖在欧洲获批注册。
艾普拉唑的新适应症预计在2023年能够获批,是比较大的亮点。“当人体在严重创伤、复杂手术、危重疾病等严重应激状态下发生的急性消化道黏膜糜烂、溃疡、出血等病变是危重患者的常见并发症,因此预防该并发症的发生至关重要。注射用艾普拉唑钠的新适应症为预防重症患者应激性溃疡出血。”这意味着重大手术时,都会来一针艾普拉唑。这意味着十几亿的新增市场容量。
先写到这,待续。$丽珠集团(SZ000513)$
扣非净利润,丽珠这几年一直稳健增长。原料药一如既往的靠谱,艾普的降价看来上半年还未完全拉平,下半年应该可以找平损失,完全可以无视疫苗 那只是道开胃小菜 长期能为丽珠发育稳定提供营养还是微球 这玩意全球也只有那么二十几款产品在售 大厂也急不来。。。
连载小说的“榕树下”早不在了吧,发长文的博客也成了失宠的灰姑娘,在这个短文短视频独步天下的时代,没想到这个正正经经聊投资的论坛成了写作有的放矢的地儿。
男人对美女的向往都是一致的,然而一旦涉及婚姻每个人都是不同的选择。而每个人的钱是不同的,认知是不同的,风险偏好是不同的,影响投资的条件细数下来无穷多种,不是哪一个普世的投资方法能够解决的。
在这个真金白银验身的地方,竟有无数捐个几块钱都要算计的主,投个几万却听消息、抄作业、跟风儿,用钱打了水漂。当然也不乏好心人办坏事的,用自己的成功帮了别人失败,自然也“被成”了骗子。
有一句话不幸的家庭各有各的不幸。错虽然是个案,倒是普世的。顺着这个思路,意在用些小故事讲述那些普世的错,让人避开一些雷即是功德。
如果碰巧能消磨您一点投资的意志,那更是善莫大焉,因为当您把钱拿出股市就已经战胜股市里90%的人了。其实每个人都知道这个道理,但每个人都在赌自己是那10%。而股市也很聪明,他就是不杀死所有人,留那10%的活口,让他们肆意宣泄号召更多的人来送死
这让我想起了包围战,一般会三面围死留一侧活路(否则报必死之心,会跟你鱼死网破)。在那一路设下弓弩手和拦截部队,跑出来的人,他靠“跑”活命的意志胜过靠“战”活命的意志,一个逃命跑一个追着打胜负已定。
当然确实会有漏网之鱼,不乏在股市站稳脚跟投资致富的。但是第一他们改变不了10%盈利的局面,第二他们的方法注定不是普世受用的。如果行,A股这激荡三十年至少也该撼动10%这条红线了吧。
所以如果想去探索这10%之路,不是等帮靠能行的,注定要自己腿儿着来。死路谁都能随口说出几条来,但能让你走出深渊的活路恐怕只有一条。
我信奉一句话能改变自己的是神,想改变别人的是神经病。作为那些不想改变的人,您也没吃啥亏。因为故事的好处就是不枯燥,您从小就是听道理长大的,我就别再讲道理啦。在这儿,您想要的东西,最大限度给您,为了这个限度问题,我还体验了关小黑屋的感受。我只能问心无愧地说给您尽我所能也尽小秘书所不及的极致的感受网页链接
从母公司报表看,2021年年报,母公司有4.41亿短期贷款,6.37亿长期借款;但2022年半年报现实,母公司短期贷款为0,长期借款下降至2.79亿,已经基本归还完毕
——2022年半年报,上市公司合并报表上仍然有16亿+长期贷款和16亿+短期贷款,合计超过32亿有息负债啊?确实有点不太理解,资产项下固资和商誉最近5年都没有明显增长,唯一增长的在建工程,也就多了5、6亿而已,一年经营性现金流有20亿,分红15亿左右,还有的多,账上百亿钱都去定存了?
华东医药丢标那年,打骨折。貌似爬了一年股价才回暖。丽珠这个票18年就已经是这种走法了。票是好票,庄不一定是好庄。现在是新冠疫苗的状态不明,要么有效,要么计提损失。
从母公司报表看,2021年年报,母公司有4.41亿短期贷款,6.37亿长期借款;但2022年半年报现实,母公司短期贷款为0,长期借款下降至2.79亿,已经基本归还完毕
——2022年半年报,上市公司合并报表上仍然有16亿+长期贷款和16亿+短期贷款,合计超过32亿有息负债啊?确实有点不太理解,资产项下固资和商誉最近5年都没有明显增长,唯一增长的在建工程,也就多了5、6亿而已,一年经营性现金流有20亿,分红15亿左右,还有的多,账上百亿钱都去定存了?