您的意思是摊大饼就是无脑分散,而轮动就是有量化回测的精选分散?
2、普利转债的正股,普利制药2024-04-29晚间公告称:公司预计无法按时完成2023年年报编制工作,可能无法在法定期限内披露2023年年度报告及2024年第一季度报告。
这就像一个差生,明天就要交寒假作业了,今晚12点还一个字没写,只能骗老师说我的作业本被家里的狗吃了,交不了作业了。
普利制药的后果是什么?首先进行停牌,2个月内如果仍然不能披露,将被实施退市风险警示,即*st,在被*st之日起的2个月内还不能披露,转债和股票一起终止上市。
我查了一下,2022年在法定期限内无法披露经审计的2只股票:博采网络、退市紫晶,复牌后均暴跌了60%+,然后前者股价一蹶不振,从3.19元跌到1.22元附近,后者从2.42元跌到0.89元,然后一路下跌,直接面值退市。
所以,普利转债情况也不容乐观,我今天专门劝了社群群友不要抄底。
4月份收官了,回顾一下当前投资表现。
今年我们的主策略:转债轮动策略,
截止目前4月份收益+1.23%,今年总收益-1.8%,今年最大回撤-17%。
转债等权指数今年涨幅-2.96%,轮动策略跑赢1.16%。
轮动策略去年截止4月底,同期收益+7.93%,年末总收益+29.98%。
虽然还没有正收益,但是经历了年初的大回撤,再到如今的快出水面,大家明显心态好了很多。
年初转债中位数119.174元,当前中位数才114.489元,中位数下跌了3.93%,未来的8个月还有很大的上涨空间。
继续一起加油!
另外,去年我曾提到过摊大饼并不是一个好的方法,相信经历了这波大跌,还在做摊大饼策略的同学一定能深刻感受到。
摊大饼是通过分散的方法,掩盖或者说接受自己选债的无能,由于过于分散,且需要留足补仓资金,所以会存在好行情赚不饱,差行情赔不少的问题。
尤其是在去年多只转债退市或违约暴雷后,转债债底被击破,所有转债下跌有底的逻辑消亡,以及国九条新规对绩差股的打压,摊大饼越多效果会越差,因为低价债一方面是溢价率太高存在惰性,一方面更容易隐含暴雷风险,可能连等权指数都跑不赢。
而轮动则是通过量化回测,在历史数据中寻找规律,探索出最优因子组合,不断持有性价比最高的可转债的方法,好行情赚的多,差行情反弹快。并且程序代替人工判断,可以更好地抵抗人性,实盘也证明了这一点。
举个不恰当的例子,以种地为例,假设不考虑种地时间,同样是100亩地,
选择摊大饼,类似普通农民:小麦、玉米、土豆、大豆、白菜、红薯每样都种一点,每种作物都需要人工照看打理,天气好的时候,赚个平均价格,天气差的时候,整体受损严重。
而选择轮动,类似农场主:先去调研哪些农作物未来可能更容易赚钱,选择少量农作物种满土地,满种满收,今年全种玉米,明年可能全种大豆,由于作物单一,照料方便,可以机械化快速打理,并且因为提前做了调研,所以天气好的时候,能大赚一笔,天气差的时候,同样受损,但是会更快做出作物替换选择,利润回来更快。
如果你不会量化回测,那么也至少应该精选转债,降低转债数量,这样一方面能提高资金利用效率,一方面能节省盯盘精力,通过有效的强逻辑和精细化筛选来获得超额收益,即使最简单的双低轮动策略也比随意开超市摊大饼要强。
1、这段时间一直在优化转债策略,目前成果已经出来了,总计回测约2.5万多个因子组合。
我在其中挑选出了新规前和新规后都表现不错的策略,整体攻守兼备,比当前的轮动策略效果更好。
新规前年化收益65.74%,最大回撤-13.96%。
新规后年化收益43.27%,最大回撤-13.96%。
假期期间会上架到vip网站,并在社群内部直播讲解,节后会陆续更换轮动策略的标的到新策略。
2、另外假期计划阅读《10倍比2倍容易》这本书。
这是硅谷王川推荐的一本书,这本书不仅仅是一个行动的号召,它也是一个路线图。无论是对投资还是创业都很有帮助。
为什么10x能比2x容易呢?简单说就是,在别人都按部就班干10件事的情况下,聚焦在1~2件最重要的事上面,反倒可以干出更出类拔萃的成绩来。
反常识的是,巨大的增长只需要更少但更好的努力。2x目标由于涉及许多事情,可能导致我们在每个任务上,都只能做到表面的处理,无法深入挖掘问题的本质,从而影响成果质量。专注于较少事务的10x目标,反倒有助于我们在某个领域取得突破性进展,成为该领域的专家和领导者。实现10x增长通常需要我们在思维和行动上进行创新和突破。这就意味着,我们要跳出现有的框架,寻找新的、更有效的方法来实现目标。
1、上声转债,均价109.575清仓。
2、远信工业,20.2减仓1/5。
3、大中转债,120减仓1/4。
4、全球芯片lof,1.247接回。
5、轮动策略,今日减仓泰林转债并接回。今日收益率+0.25%,今年累计收益率-1.80%。2023年累计收益率+29.98%。
截至收盘,沪指跌0.26%,深成指跌0.90%,创业板指跌1.55%,北证50指数跌0.12%,沪深京三市成交额10357亿元,其中沪深两市10306亿元,较上日缩量1805亿元。两市超3200只个股下跌,北向资金净卖出86.16亿元。
可转债等权指数,今天涨幅0.09%,中位数114.489元,位于三星级估值区,成交额485.82亿。
1、涨幅榜前十
2、跌幅榜前十
3、成交额榜前十
1、已公告强赎转债
暂无
2、即将满足强赎转债
下面这些转债,要注意强赎杀溢价风险,尤其是溢价率在5%以上的。
全文完。