回复@只买消费垄断: 你知道海外营收才多少吗？而且所谓的海外营收也很多都是国人在京东国际买的//@只买消费垄断:回复@只买消费垄断:昨日交流会投资高手分享片仔癀，片仔癀目前用户16万而且8万在国外，国内用户8万人，国内有肝病的人数量是2亿，只有8万人用片仔癀，占比2500分之一。片仔癀本身有提价权，药效极好，又是国家绝密配方，产品无法被模仿，未来一旦用户比例上升到250分之一，片仔癀销量会涨十倍加提价权利润会涨20倍上600亿，市值会上2万亿之上比目前1400亿有15倍空间，这个也是林园，马曼然等投资高手看好片仔癀的核心逻辑，林园预言未来会有中药行业公司市值超过茅台，指的应该就是片仔癀或者同仁堂，同仁堂的逻辑也类似，其安宫牛黄丸行业渗透率还很低，目前年销售才20多亿，一盒价格800元，一年销售才300万盒。就算每个人只买一盒，用户才300多万，而中国心脑血管疾病患者目前3.6亿未来会增加到6亿，同仁堂用户占比才200分之一，一旦未来这个占比提高到30分之一，外加提价，利润未来可以上到500亿市值2万亿，目前市值才600多亿，这个就是片仔癀同仁堂历史上最低市盈率30倍，几乎从未跌破过这个估值的核心逻辑。也是目前同仁堂年利润不断高速增长，投资者看好其前景，提前二十年以1倍多市盈率，600亿市值不断买入其股票的核心逻辑。很多投资者是看好其2万亿市值30倍空间的。
类似贵州茅台，2003年全国白酒产量350万吨贵州茅台年销量1万吨占比350分之一。尽管白酒行业销量可能不增长，但是茅台只要用户比例提高到100分之一加提价权，业绩就可以涨7倍从6亿到40亿市值会上1200亿比当时60亿有20倍空间。以茅台的口感品质这个不难做到。
也类似现在的卫龙，中国休闲零食小吃行业年销售额1.5万亿，作为领头羊的卫龙年销售才50亿占比300分之一。也就是说平均300个吃零食的人只有一个吃卫龙。以卫龙的行业地位，口感和品牌力用户粘性以及产品拓展能力，未来销售占比提高到50分之一不是梦想，外加提价能力，其业绩有20倍成长空间从目前10亿到200亿，市值从150亿到6000亿有40倍空间。
目前市场共识有一个逻辑错误，就是同仁堂安宫牛黄丸市场销售占比已经50%无法再提高，这个逻辑用到格力电器上合适，因为空调市场本身无法做大因为几乎每家都有了空调，但是安宫牛黄丸这个市场行业本身是可以从50亿提高到几百亿甚至上千亿的。类似可口可乐开创了碳酸饮料这个行业，一百年前就有人说可口可乐行业见顶因为碳酸饮料行业10亿可乐就占了50%，他们忽视了碳酸饮料用户在全球人口中占比才1000分之1，未来这个比例提高到10分之1，外加提价权可乐可以利润涨1000倍市值涨1000倍。也就是说可乐可以联合竞争对手一起培育行业用户，教育行业用户，把行业规模继续做大100倍。这个其实也类似卫龙的辣味小吃行业，这个行业的辣条，魔芋爽都是卫龙开创的，现在联合竞争对手一起把魔芋爽辣条行业从1亿做到了200多亿，目前辣味小吃行业1000多亿未来完全可以涨到5000多亿，卫龙占比从目前5%可以到20%，销售完全可以做到1000亿利润做到200亿的。因为辣味小吃行业类似白酒行业和中药行业，国外没有生产商，竞争者，都是本土龙头公司在玩。白酒行业是八大名酒联合提价培养酒桌送礼面子高端精神身体满足虚荣阶层差别等文化，把高档白酒行业从30年前的20亿做到了目前的3000多亿，中药逻辑类似，辣味小吃行业从20年前的不到20亿发展到现在的1000多亿，奶粉行业从二十年前的不到百亿发展到现在的1000多亿，都是这个逻辑。辣味小吃行业最近几年这个行业年增长9.6%也印证了这个逻辑。所以目前卫龙用户占比300分之一，未来提高到30分之一的动态发展逻辑是更强于目前辣味零食小吃1000多亿行业规模的静态数据逻辑的。
总结起来就是白云山，同仁堂，片仔癀，卫龙的未来发展空间不是看目前行业静态数据和销售占比，要看其用户在总潜在用户中占比。潜在肝病用户，心脑血管疾病用户，零食小吃用户5亿人，他们这几个公司目前用户才几百万甚至几十万，在潜在5亿用户中占比还不到百分之一。同仁堂片仔癀的强大护城河是绝密保密配方和产品无法被模仿，卫龙的强大优势是一次性快速重复消费品，这三个公司在30倍市盈率附近就可以大胆买入，因为其未来二十年之后就大概率可以赚到和目前市值一样的年利润，我们等于动态市盈率一倍，股息率80%买入了一个股票，这个远好于目前8%股息率的绝大多数公司，因为大多数公司的8%股息率是无法利润在20年之后涨到80%而且可以继续持续80年的，但是这几个公司20年之后股息率达到80%之后可以大概率继续持续80年，如果他们的寿命都是100年，我们等于花了200万，买入了一个20年之后给我们年分红160万，而且这个分红以后可以持续80年，等于20年之后我们每年分红都可以超过200万一直传承给我们的子孙后代，让他们未来三代都能财务自由精神自由身体自由全球旅游。
$同仁堂(SH600085)$ $片仔癀(SH600436)$ $卫龙(09985)$