$京沪高铁(SH601816)$ 京沪高铁最近很火，但仔细想想，确实不是价值投资对象。
很重要一点，不在于大股东后续是否注入不佳资产，还是高铁票价竞争什么的问题。
而是从根本上看，京沪高铁从业务模式上就不具备独立性，上市的目的就是融资，其中剥离了所有的人力成本，列车成本。
也就是说京沪高铁的商业模式完全就是建立在大股东让利基础上的。
根据这种商业模式去探讨未来的现金流，未来的分红率，其实没有意义。
大股东一念之间商业模式都没了……
皮之不存，毛将焉附？
当然，大股东不会贸然改变现有商业模式，但要确信大股东肯定是通盘的利益计算……
所以京沪高铁的投资核心点在于了解大股东的所思所想，
这几人能够？
不是长线不能投，而是其实京沪高铁的投资门槛很高的。