$跟谁学(GSX)$ 本来不想管雪球上的小散了，但是还是心存怜悯怕你们又亏了一波，把资本市场主流意见给你们分享一下。


Citron的做空报告最核心的一点指控：用八个程序员扒了跟谁学18个课的直播人次，然后倒推出GSX2020年第一季度的收入应该是3.16亿。但是这个数字，和GSX上市公司去年四季度报的K12收入的7.73亿相比低了不少，因此Citron论断跟谁学收入虚高了70%。


Citron的爬虫方法还是比较实际的，但Citron犯了一个非常愚蠢的错。它只爬了GSX旗下跟谁学这个品牌的数据，却丝毫没有爬GSX旗下高途课堂这个品牌的数据。高途课堂对于GSX收入贡献占比是远远高过跟谁学这个品牌的。也就是说，3.16亿可能占比连一半都不到，这样倒推GSX集团的收入，反倒和GSX对外披露的是一致的。


而且Citron用这么扎实的手法去爬数据，是真凭实据地证实了GSX收入数字的真实性。所以实际上它是发了一篇做多报告。这就是为什么昨天收盘GSX基本横盘了，因为资本市场读完报告确信GSX的收入数字原来都是真实的