三年之内的隆基估值锚定:10000亿

发布于: 雪球转发:67回复:126喜欢:83

 @今日话题   

更多交流请关注同名公众号(石木见)

2020年7月22日,本人第一次写了有关 $隆基股份(SH601012)$  的文章,《隆基股份:站在产业新起点上的超级巨头》,当时对隆基的估值看到的是长期看到5000亿市值,而当时隆基的市值才1000多亿,神奇的是这篇文章发表之后第二天隆基直接来了个涨停,真是给面子。然而因为当时看起来数据比较夸张也引来了不少喷子(好几个是号称光伏行业内人士),不曾想不到1年的时间,5000亿的市值已经就要来临了,这个时候我也不知道喷子们在做何感想。

今天,我又要来吹捧隆基了,其实一个接近5000亿市值的公司任何人吹捧其实都起不了太大作用,因此这边文章也就算我个人的思考和投资态度吧,接下来用不了三年时间,个人认为隆基的估值就能上到万亿,为什么自己会有这样的判断,而且比上次讲的5000亿还更肯定呢,那是因为这一年来对光伏行业的研究让我更加深入的理解了光伏、理解了伟大的隆基。

隆基这个公司已经被太多的投资者、券商研究人员、公私募基金研究人员研究透了,如果去找隆基的研究报告是非常容易的,因此这篇文章我不再过多阐述隆基的一些细节,我仅仅从投资的所谓思想的一方面来简单聊聊,对于三年之内隆基上万亿估值的判断主要来自一下几条思考:

1、隆基股份是我个人认为不需要研究的公司,这句话是什么意思呢,也就是这个公司目前已经成为大众情人型公司,其所处行业极其优秀,本身也很伟大,就好比 $XD贵州茅(SH600519)$  一样,我认为天天研究茅台公司的人其实是吃了没事干,找存在感而已,这样的公司真的没什么好研究的,持有不动才是王道。我曾有个观点,那就是找到好的行业里面没有对手的公司就是在股市里取款的密码。对于隆基公司也是一样,我认为不管怎么研究,其实都会对隆基有所偏颇,甚至包括公司高层管理人员,他们的研究判断也会比较片面,因为隆基这个公司是属于时代发展的必然产物,没有隆基还会有别的公司,但是隆基已经走出来了,已经成为光伏行业这个改变人类能源结构重要参与者的行业的绝对龙头,其对手不要说打着灯笼找不到,就是加上红外线也是找不到,隆基在光伏行业可以说是没有对手的,至于很多人认为的新的技术的突破会颠覆隆基,个人认为至少五到十年内都是痴心妄想。

2、光伏行业的应用层出不穷,我们之前看到的是光伏集中式和分布式发电,最近的BIPV又火爆了,很多人认为这是概念操作,其实则不然,这是一个真正的行业大趋势的形成, $森特股份(SH603098)$  通过与隆基的紧密合作不排除成为十倍大牛股的可能。未来的方向已知的有光伏制氢,那么未知的还有多少呢?光伏海水淡化算不算一个方向呢?未来还有太多的方向是我们不知道的也无法想象的。

3、优秀的公司会持续超预期,4月20日本人写了一篇文章,当时就是针对隆基的一季报写的,《超级龙头公司的标志之一就是经常超预期》,隆基无疑就是属于这样的超级龙头,对于未来三年的利润增速,依然有望保持30%以上的增速,随着新业务的快速拓展,不排除会有50%以上的增速,依照2020年公司85亿利润计算,公司在2023年利润为186亿到286亿,最关键的是公司的增长很可能不会在三年后放缓,因此公司理应享受较高估值,以安防行业的海康威视为例,这些年长期保持在40倍左右的估值,如果以光伏和安防行业想比较,安防行业远没有光伏行业天花板高。

4、说句寒心的话,我大A真正特别优秀的公司并不多,而隆基属于优秀公司里面顶尖级别的,这类企业即使放到美股、港股市场都会享受非常高的估值,在我大A也是没有理由不享受高估值的。

5、个人曾有个不成熟的判断,那就是隆基股份同宁德时代最后必有一争,到底是什么原因让他们竞争目前还看不出苗头,个人仅仅从未来氢能源电池这个角度来考虑,能够降维打击宁德时代这些全球电池巨头的大概率会是隆基这样的低成本杀手公司,此判断仅仅作为猜想。

6、如果说光伏会成为未来发电的主要方式,那么光伏行业的龙头的市值则可以参考高峰时期的石油巨头,我大A的中国石油曾经达到过8万亿市值,而这个市值可是在十几年前,所以大家别以为万亿市值会是一个很难的事情。

有了隆基的估值锚定,整个光伏产业的投资就要好做很多了,再来回顾自己一年前写的文章,《光伏行业:越研究越心动》,有时自己都会佩服自己的眼光和判断力。

饭后半小时,胡乱一篇文章与君共勉!

 @加息首季    @猴市风云   请两位隆基资深投资者兄弟指正!

精彩讨论

天道酬勤我午休2023-09-01 14:12

老师吹我能吹嘘,能夸张。$隆基绿能(SH601012)$ 最高点吹一万亿市值,现在只有2000亿了。在还有5倍空间的情况下@石木见 没选择抄底,选择了空仓。我写的基本都会涨几倍,石老师认为自己从来不高位吹票。真是神奇的一个人。

天道酬勤我午休2023-09-01 14:30

号称价值投资不要在乎回调的石老师,推荐即股价巅峰,逢人必说星辰大海不要在乎回调,还有10-20倍空间。竟然在股价膝盖斩后,承认自己割韭菜高位卖出,现在又低位抄底了。我这种知行合一,推票涨了N倍也不卖,坚持格局吃屎也绝对不砸粉丝的人,在石老师眼里是高位唱多,是产业链。

十年一散2021-06-26 12:40

能吹,真能高潮,现在就开始YY跨界把宁德打败,🐔真是会吹。

时间挚友2021-06-26 15:50

研究报告大部分说的是过去和现在,最多预测未来一两年。说实话,这些预测也都是数字游戏。很多分析其实分析师也就是完成个工作,自己都不信。具体到投资者来说,只看研究和分析去决策是很难的,不附加思考与独特的认知,挣不到大钱。个人观点看隆基,第一要看行业,现在所有的分析都是在算硅片,电池,组件,光伏发电的市场;但是我们要问一下自己,能源革命的场景就是这么一点事吗?显然按照十年,二十年的维度看,这个行业的市场和场景的丰富与规模要远远大于现在人们的认知。就一简单的茅台,倒退看十五年前,谁对茅台的成长预测对了?全部都是低估。再以互联网而言,2005年,2010年谁看到了今天移动互联网的市场规模?第二,隆基在这个绿色能源革命行业中,核心优势是什么?时间会给他赋予什么的可能性;这种企业的静态优势分析,少之又少。都是硅片一个破公司弄个炉子就能拉的认知。第三,在一个已经确认龙头格局的新兴行业里,不要低估龙头的成长性;中美互联网的现有巨头基本在2010年之前都已经确认完毕,这十年龙头的成长是多少倍?可以看看腾讯。总之,目前的公司研究和认知都是盲人摸象一样。最后的结局都是拿不住好股。$隆基股份(SH601012)$

全部讨论

不信他人理论2023-12-18 18:44

石大果然看得准

天道酬勤我午休2023-09-01 14:30

号称价值投资不要在乎回调的石老师,推荐即股价巅峰,逢人必说星辰大海不要在乎回调,还有10-20倍空间。竟然在股价膝盖斩后,承认自己割韭菜高位卖出,现在又低位抄底了。我这种知行合一,推票涨了N倍也不卖,坚持格局吃屎也绝对不砸粉丝的人,在石老师眼里是高位唱多,是产业链。

不明真相的韭菜馅2023-09-01 14:30

快用账户真金白银 震慑他。

石木见2023-09-01 14:28

看来这个水比我想象的还要深啊,红姐各个地方都有自己的人

石木见2023-09-01 14:27

哈哈,你又怎么知道我没抄底呢,你的同党告知你我空仓了,只是那是过时的信息了

股海修心2023-09-01 14:16

隆基有点意思

黑水道人2023-09-01 14:16

$赢合科技(300457)$ 浙商证券杭州五星路疯狂砸盘!操控股票!是不是也应该举报!

石木见2023-09-01 14:16

是的,我产业链了$隆基绿能(SH601012)$ .不过也要看下当时的判断23年的利润186亿能否实现吧,哈哈。

天道酬勤我午休2023-09-01 14:12

老师吹我能吹嘘,能夸张。$隆基绿能(SH601012)$ 最高点吹一万亿市值,现在只有2000亿了。在还有5倍空间的情况下@石木见 没选择抄底,选择了空仓。我写的基本都会涨几倍,石老师认为自己从来不高位吹票。真是神奇的一个人。