$贵州茅台(SH600519)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ $舍得酒业(SH600702)$
关于舍得酒业和酒鬼酒合理估值和我为啥看空它们的说明：
1. 给舍得酒业和酒鬼酒23年合理估值是基于它们23年年报归母净利润增速，以及最重要的市场定价规则。舍得酒业，23年合理估值80.7，酒鬼酒23年合理估值50.8。这两都是锁死，不会变的。
2. 给舍得酒业和酒鬼酒，24年合理估值，是基于券商研报预测数，和它们一季度的归母净利润增速在券商预测中的位置。拿券商研报预测数来说，因为舍得酒业和酒鬼酒的业绩不太好预测，券商预测数可以作为比较有准度的数据来源。举例：券商预测舍得酒业一季度净利润增速负5%到正5%，最终结果负3.35%；
3. 按照市场定价规则，和它们一季度的归母净利润增速在券商预测中的位置，给的24年合理估值，酒鬼酒38左右，舍得酒业92.5左右。酒鬼酒一季度净利润增速负75.56%，让我给它正净利润增速的预测取数，真做不到；舍得酒业一季度负3.35%，让我取券商研报预测数的平均数，我也做不到；
4. 酒鬼酒，说它困境反转，这也是最终看业绩的，业绩要对市场预期进行证伪；它业绩没有落地，没有改善，要我信它业绩回暖，信它市场预期反转怎么能说服的了我。我能理解的了你们说的市场预期改善问题，但是我说服不了我，因为我看不到业绩；
5. 酒鬼酒和舍得酒业的定性上，是超跌反弹，不是市场预期业绩改善而形成的困境反转，目前也没有任何实质性的证据，光靠业绩说明会的那点信息不足以作为证据；
6. 我对舍得酒业和酒鬼酒看空是基于以下几点：
（1）舍得酒业和酒鬼酒业绩下滑严重，且持续下滑，尤其酒鬼酒；（业绩层面）
（2）cpi数据目前并没有好转，连续高增长；（宏观经济层面）
（3）舍得酒业和酒鬼酒并没有出新的动销数据，也没有任何动销数据显示它们好转。（动销数据方面）
7、我都是论点论据的分析的，有话可以说，可以讨论，讲恶言的，我都一律拉黑处理。