红利时代的到来应该是清晰可见了。如果我们只是看着分红，我觉得还少了一点，分红率对照中长期利率，同时受制于股价波动，策略弹性是有限的，扩展一点，就是追求实际回报和偏向稳定的交易策略越来越被认可。我喜欢这样。 持续降息是个大概率的事情，而市场平均的分红率是在提高，如果差距拉大，追求稳定现金回报的资金就会感兴趣。
2023年，共3635家上市公司宣告2023年年报现金分红，家数占比70.9%；共宣告现金分红2.0万亿元，家数、金额同比分别增长10.9%、1.2%，均创历史新高。28家上市公司预计现金分红超百亿元。一部分上市公司提出中期分红计划，国有五大行首次集体推出中期分红安排。 我们的经济经过这么多年的高速发展后，逐步趋于稳定和成熟，企业在成熟期后提升派息的比率是有助于提升估值水平的，对中长线资产的吸引力也会进一步提升。 在这种情况下，符合此类特征的公司的关注度就会被提升，最近一些低估值的行业龙头逐步在走出中线上涨趋势，我想与此不无关系。
我今年做多交易和关注的品种，可以说清一色是低估值，分红类。比如$新集能源（SH601918)$，$皖能电力（SZ000543）$，四方股份（601126），河钢资源（000923），$葵花药业（SZ002737）$，常熟汽饰（603035）。
最近在看一点有关常熟汽饰（603035）的内容。一般的汽配股，有业绩的，市场给的PE大概在10-20倍之间，估值弹性并不大。如果是一家稳健的有一定成长性的公司，并且规模不算小。比如年收入在50亿上下，10倍以下的PE，1倍左右的PS，我觉得是低估了，有往价值中枢靠拢的机会。这家公司有类似的特征，假如利润率能稳定，那么2024$年报后每股净值会到15元，以时下股价计，动态PB接近1。动态PE约9倍，还有约2.7%的分红率，我觉得安全系数挺高了。 当然，明星基金的长期持仓也是有参考价值的，中庚，兴全的风格。历来相对泼辣，如果发现集中持仓，那要加强重视，比如去年聊过在赛腾股份（603283）上的交易，中庚高度持仓成为一个重要的交易依据。
由于汽配板块普遍缺乏估值弹性，和煤炭，火电类似，所以是不能追涨的。买入条件就很苛刻。我希望能在当下的净资产附近买到，毕竟也是有跌破净资产的这种情况出现过，8倍PE对应3.0%的分红率，下有安全，上面也有空间。现在这个形态，还处在左侧，关注即可，剩下的就是跟踪基本面和等待。
前几周，一位外地的朋友和我喝茶，他做到了万丰奥威（002085），谈及这个交易，我们先前也交流过，他做了，我没做。他说我岁数大了，对题材重的，敏感度已经在退化了。我觉得是这么个情况。我历来交易只做业绩成长股，复杂的行业又看不懂，即便想突破固有框架，现在也很难了。何况最近几年局势困难，交易就更加如此了。