美的从上市至今已经600倍了,你的怀疑在时间面前显得苍白无力
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① 自2022年10月起上涨接近一倍,几乎没有回调过,在A股这正常吗?
② 美的所在行业门槛不高,技术不强,经过几十年的大力发展,其实已经很饱和了,你看净利率仅9%就知道了(行业老大尚且如此)。
③ 所谓的家电补贴,我记忆中应该喊了有十几年了吧?这是年年都补贴 “以旧换新” “家电入乡镇” 吗?新能源也补贴啊,怎么人家比亚迪和宁德时代就跟大势正常回调呢?论含金量,家电远不如汽车吧?
④ 出口,这方面我还没看海关数据。
⑤ 美的、格力堪称行业翘楚,也时常以手握大量现金和分红自居,但负债率却是63-67%,而ROE只有4-5%,不奇怪吗?
⑥ 作为快消品和奢侈品的茅台、五粮液是白酒的老大,负债率仅是13-19%,ROE是10-11%,尚且在经济不好的情况下徘徊挣扎,就家电大超预期啦?
⑦ 家电是耐消品,一台洗衣机、电视机、空调用上大几年是没问题的,就是说重复消费的频率非常低,对吧?
⑧ 前十几二十年,因为房地产兴旺,房子建多了,家电自然要配置多,水涨船高,非常合理,那现在呢?房子卖不出,反而家电好卖啦?什么逻辑?一个家庭用5个电饭煲?买10个微波炉吗?
⑨ 格力已经不是国企了,美的也是民企,过去都很优秀,但近2年的表现有点不太合理,美的因为要上H股,所以......,格力因为由公转私,所以......
备注:
我曾经长期持有过美的和格力,但由于2018-2019年明显感觉到房地产会下滑,所以在2020年和2021年分别卖出,我感谢这两个企业带给我的利润。
上文,我只是提出自己的疑惑,有待日后验证,并不否认任何企业的能力,毕竟在A股混,谁不是靠瞎蒙的呢?