投资要点
核心观点：12月澳门博彩毛收入185.7亿澳门元，已恢复至2019年同期的81.3%，超出我们预期。
12月博彩毛收入恢复程度再创新高，超出我们预期。根据澳门博彩监察协调局资料，12月澳门幸运博彩毛收入达到185.7亿澳门元，同比增长433.2%。从恢复程度来看，12月幸运博彩毛收入恢复至2019年同期的81.3%，恢复程度环比提升11.2个百分点，超出我们此前预期。回看2023年全年，澳门博彩行业处于恢复爬坡区间，恢复程度波动上行。2023年全年幸运博彩毛收入为1830.6亿澳门元，恢复至2019年同期的62.6%。
11月澳门入境客流恢复至2019年同期的88.8%。根据澳门统计暨普查局数据，11月澳门入境旅客达到258万人次，同比增长604.9%。11月客流在10月旺季后小幅回落，环比下降6.3%。回看2023年全年，澳门入境客流达2526.9万人，已恢复至2019年同期的64.1%。元旦期间，澳门入境旅客数近40万人。
跟团游逐步恢复，入住率维持稳定。跟团游方面，11月参团游旅客22.7万人次，其中中国大陆旅客20.7万人次，已恢复至2019年同期的54.9%。11月酒店入住率为82.3%，环比下降0.5个百分点。
关注2024年博彩行业机会。随着人流和博彩收入的持续复苏，我们预计博彩企业的业绩也将逐步改善。持续推荐金沙中国有限公司，金沙是澳门博彩行业龙头，博彩桌、酒店、购物中心等供给均为行业第一。我们预计2024年客流恢复至90%，在客单价提升下，金沙业绩有望恢复至2019年同期水平，对应1910亿港币市值下估值12倍。此外，金沙定位中高端客户群体，预计在行业供不应求的市场环境下将显著受益。
风险提示事件：客流恢复不及预期，内地宏观经济下行，博彩行业政策风险。
最新信息：
1、受美国施压荷兰公司停止向中国出口光刻机的影响，A股半导体板块在开年3个交易日持续下跌，仅半导体指数就累计跌逾5%，有个股3天累计跌近30%。投资者不禁问道：半导体2024年的投资机会在哪里？所幸的是，机构给出的预判，要比行情乐观许多。
2、1月4日消息，国家数据局等17部门近日联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》（以下简称《行动计划》），旨在充分发挥数据要素乘数效应。《行动计划》选取了12个行业和领域作为数据要素释放价值的落脚点，预计到2026年打造300个应用场景，数据产业年均增速将超过20%。同时，《行动计划》提及将对实施“数据要素×”试点工程给予支持，包括发挥相关引导基金、产业基金作用，引导社会资本投向数据产业，同时支持数据商上市融资。
信息来源：东方财富网