| 发布于: | 雪球 | 回复：8 | 喜欢：3 |
复盘历史最重要的作用不是预测未来，第一是明白未来不可预测，第二是明白万事都有周期，第三是明白用历史唯物辩证的角度去分析。本轮周期让它腾飞的，等到衰退时必定是它的绊脚石，比如2015年券商追踪代理人数量，结果到了2019年代理人清虚，谁家代理人数量越多，谁家的问题越大；国寿太保一直经营稳健，挨打没他们，等到行业再次周期轮回的时候，吃肉也没他们。
不能这么比较，流水白菜深挖报表，理解寿险公司生意是很厉害的，我几乎看过他所有的帖子，他2015年之前就搞明白了保险公司是怎么赚钱的，并且还能找到会计指标验证。我是圈内人，行业这几年经历了重大拐点，占了信息优势，如果我是圈外人，我不可能研究的比白菜深刻。
比较客观。投资最终还是比较经济学，视觉不能过于集中在一个行业，企业和时间点。还是要多比较挑三检四。唐朝现在被诟病就是过于集中伟大企业，然后只与国债比高低。其实还要与煤炭高速股票，债券等比比看。第一次投平安是09年，慢慢理解慢慢比较，发现保险是一个一般行业，需要很好的管理层才能出彩的，而且是一个典型需要长期主义视角又不可避免受周期影响。
房地产股早就有信号可以跟踪啊，2017年国家对地产紧缩，2019年再紧缩，2020疫情那么难还紧缩，那些高杠杆的地产公司即便预测不到他们会破产 也应该躲得远远的。