4月底趁着大盘无差别下跌时候，打光最后一个筹码，2023年账户第一次进入满仓状态。之后，就开始各种娱乐。又重温了一遍，网络小说《吞噬星空》，陪着媳妇看了一遍赵丽颖冯绍峰的《知否知否应是绿肥红瘦》。其它时间，继续打我的网络游戏《斗罗大陆魂师对决》《圣斗士星矢》还有新游戏《吞噬星空黎明》。日子过的波澜不惊，倒也安逸。
我一直认为，做股票，有个最大的好处，就是哪怕你不关注市场，也会随着时间去感悟到一些东西，而这些东西，身在局中时候，往往又很难看的清楚。所谓，不识庐山真面目而已。最近感悟到的一些东西，我记录下来跟大家分享下。
第一点，为什么要分仓？按我之前的理解，分仓主要是为了抗风险，避免仓位过于集中，当公司出现黑天鹅或者对公司前景预测失败，会导致巨幅亏损。为了避免这种潜在可能，那我们对一个公司的预测再有把握，也不能把全部身家都压进去，适当的分仓3,5只，就足矣避免这种风险。其次，分仓之后，因为不同类别的股票，走势并不同步，当遇到大盘下跌时候，可以增加互相对冲的概率，平滑亏损幅度。让账户尽量平稳运行。
对吗？我认为对，但是不全面。正因为着眼点，总放在控制账户风险，平滑账户波动上，以此为基础指导操作。就会犯很多错误。
错误1：当分仓的股票，一些出现下跌，一些出现上涨时候，总是会选择止盈一些盈利的股票去补仓自己认为下跌到位的股票。结果呢？止盈的股票，很多都走出波澜壮阔的主升浪，翻倍甚至翻几倍。而下跌的股票，大幅跌破心里预期，往往跌到自己认为的极限底部，再往下跌10点20点才最终筑底。结果就是，盈利的仓位跟超跌的浮亏互相抵消，账户基本白干。
正确的做法是什么？从我2008年入市，老股民就告诉我，趋势的重要性。这十几年来，说实在的，我一直对趋势很排斥。我骨子里认为，跟趋势赚到钱，一旦重视趋势，就是对基本面分析的亵渎。但是，股市就这样，专治不服气。理性的股民，一般赚不到超额收益，相信老股民都有这个认知。因为你用理性思维去判断非理性市场，能赚到超额收益才怪了。所以，我这几个月脑子突然想通一个问题。
就是分仓除了对抗风险外，其实分仓最主要的功能，是增加仓位里出现大牛股的概率。多么痛的领悟。因为一个股票在一个趋势运行的时间，往往远超想象。各路资金在一个股票里搏杀，分歧是长期的，达成共识是短暂的，所以股价总是会不断波动。但是来自公司基本面的一些底层逻辑，又决定了，最终会有更多的人看涨或者看跌，而这个大多数人决定了趋势的方向，在趋势扭转之前，这个趋势往往会往极端演绎。而这个极端的表现形式，或者就是周期股净资产打折，或者非周期股PE个位数。另一个方向呢？周期股PB几倍，PE个位数，而非周期股PE100倍甚至200倍。当然，这个泡沫最终能拉多大，主要也跟长期稳定增速有关系。这里不再展开讨论，不理解的，可以坐下来仔细思考一 下前几年30点稳定增速的爱尔眼科，市场可以炒作到150倍估值的逻辑。或者贵州茅台可以炒作到60倍估值的逻辑。在看看TCL股价最高峰只有6倍PE估值是为什么。
我们假设同样的选股逻辑，集中拿到一批底部或者接近底部的股票，做个组合。怎么样才能利益最大化？这就是我写这个帖子的核心，就是一定要等到这个组合里，诞生出一个或者几个最耀眼的星。比如7只股票，其中5只都不温不火，但是有2只拿了1年涨幅巨大。巨大到远超合理估值。这时候，再去考虑止盈，调仓。因为按照概率来说，只要选择的股票靠谱，总是会跑出来1,2个的。然后止盈的钱在去切换到其它股票，长期这么搞，就会良心循环。同样的股票组合，收益率会天差地别。前者可能是百分之10年化，而后者可能是百分之30。
有人说，正在涨的股票，让利润奔跑，这点，之前当做一句戏言，现在看，不是。还真得这么搞。我们不能左右市场，但是可以利用市场，我们可以利用市场非理性拿到便宜货，也应该利用市场非理性卖个超级高价。这个并不矛盾。$王府井(SH600859)$ $宁水集团(SH603700)$ $华特达因(SZ000915)$