300ETF指数基金定投策略

在投资圣典《聪明的投资者》序言中：巴菲特从不推荐买入任何股票，过去20年却10次推荐指数基金：“对于绝大多数投资者来说，成本费率低的指数基金就是股票投资的最佳选择。我的导师格雷厄姆在很多年前就坚持这样的立场，而此后我经历的一切进一步证实了这一看法的真实可靠。”巴菲特用十年时间和百万美元打赌，结果他选择的指数基金大胜专家选择的对冲基金组合，这证明巴菲特说的是对的：“最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。通过投资指数基金，在扣除管理费和其他费用之后，所获得的净收益率肯定能够超过绝大多数投资专家。”

无数大佬包括方丈和老唐，都非常推荐定投宽基指数基金，比如沪深300（场内510310或510300，场外000311），恰好老唐作业里有位圈友做了一个回测。根据回测结果，老唐回复“每月按照当月最高价买入，而且多扣了一次管理费，时间跨度从2013年3月至今8年，期间穿越了两次牛熊。所有月份的投资，没有一笔亏损（本月按最高价买入假设造成的亏损例外），年化回报介于3.32%～57.45%之间。其中在沪深300历史最高市盈率位置买入，至今年化也高于货币基金回报。以上几点假设和最终结果，非常有说服力。”

圈友的计算规则：

1.从2013年3月23日开始定投510310，每月投入1万元，假设买入价格为每月最高价格，定投基金持有至今未卖出；

2.通过多个渠道查询510310无分红记录，交易手续费0.12%，管理服务费0.15%/年，托管费率0.05%/年；

3.总年度管理费=[(现在价格+买入价格)/2] X 基金份数 X(管理服务费+托管费率) X (持有总月数/12个月)，采用平均价格计算市值，即持有市值=平均价格*基金份数=(现在价格+买入价格)/2 X 基金份数；

4.年化收益率=[(投资期内收益/本金)/ 投资总天数] X 365 ×100%，投资天数=持有月数X30天，持有未满一年的投入年化收益为预计年化收益率，非最终实际结果；

5. 沪深300指数市盈率数据：如无特殊备注，沪深300指数市盈率取每月最后一个交易日的市盈率，数据查询网址网页链接。

沪深300PE查询：公众号“定投十年赚十倍”-指数估值-每日估值，或者公众号“且慢管家”-且慢服务-每日估值。基金定投回测，可以使用蛋券基金开发的免费计算器：

有个定投收益计算器可以模拟连续投注30年的结果：

基于每月1日定投，不做任何策略的沪深300指数基金，2013年11月～2021年2月的回测结果，经历了两轮市场牛熊转换，结果相当令人满意（这个回测显示远超任何一个商业保险的投资回报）：

这个投资策略，可以说是绝大多数普通人，投资孩子教育基金、成长基金，自己养老最好的方法，远远超过社保、商业人寿保险等其他投资工具。

风险：除了难以长久坚持，基本上没风险。投资就是投国运，巴神过去的业绩和美国国运紧密相关，在最新的信中再次提到不要看空美国。我朝也一样，可见未来仍旧潜力无限。宽基指数投资深合投资之道：享受复利，积少成多。

为什么选择沪深300，因为：沪深300成分股的平均盈利能力＞全部上市公司的平均盈利能力＞全国所有企业的平均盈利能力＞名义GDP增长速度＞类现金资产的收益率。

而且，多位投资人提及，PE10倍以下应该投双份，回测显示非常正确，这些双份定投，年化收益高达30%以上，远超市场绝大多数投资人。所以，想获取超过货币基金的回报，只需要遵循非常简单的投资策略即可，普通人指数基金投资策略：510310（510300），每月定投，不择时，10PE及以下投双份，10-15PE正常投，15-20PE减半，20PE以上暂停或赎回。这种方法，回测显示，这个策略比圈友的总收益高约20%，远超过货基甚至市场大部分职业投资人。

方法非常简单，收益高过一大半职业投资人，这么好的办法，可以说是居家必备，投资首选，奈何无数人认为自己水平超过股神

三个不同策略回测结果：

   1.按期定投，不调整，总回报81.54%；

   2.10PE以下双倍，15PE以上减半，20PE以上暂停，总回报98.88%；

   3.10PE以下双倍，14PE以上减半，18PE以上暂停，总回报100.80%；

测试几次，试着使用IRR函数计算定投年化回报，奈何总是失败，原因未知。事实上，过去8年，历经2轮牛熊，300指数中位数是12.71，所以策略2、3收益更高。

策略2：

策略3：

但是，需要牢记要点：

    1.分散投入，拉平市场波动。有人可能会问，如果一次投入总额是不是更好？秘诀一就是分散降低了成本，避免了人为情绪影响；

    2.足够长的时间，充分享受时间的复利。这种投资方法时间越长，收益越明显，比如前面这个回测，时间长8年。

    3.赎回操作不能在熊市，因为回测年化收益是当前点位，恰好是牛市。否则会大大降低收益率。