昨天写过景气度的极致是供不应求，代表着涨价和业绩。景气度的尽头是新技术，代表着想象力和估值溢价。景气度的王者是稀缺性，代表着辨识度和绕不开。在分析下（只做复盘，不作投资建议）1）赛道最好AIGC目前最强的是算力，算力里面最紧缺的就是HBM。无论你问...