2023-08-29 23:34
$金风科技(SZ002202)$ $运达股份(SZ300772)$ 运达没有什么电场,毛利下降两个点净利就下降一半多。也就是风机制造毛利在14-15之间才能赢亏平衡。金风风机模块毛利现在不到4,原先毛利高点,也是在亏本附近。基本上卖一台亏一台。但是金风电场规模大,用电场利润维持风机制造主业。有10g的规模,血条很厚,可以流很久。金风可能也是想用这种策略,把这些纯制造的厂家熬死。所以买金风的人,为什么不直接买三峡能源呢。不过,运达其实更危险,才两个点的喘息空间,竞争再激烈一点,可能就死了。主机厂如果不搞点自己的电场,产品又没有大的优势,可能离死不远。