这一次，可能会成为未来很多人后悔没有加仓的日子。
7月中旬以来存量房贷利率下降的消息终于落地，央行和金管总局分别下发通知，首套个人住房贷款可以申请置换存量贷款。看上去是救房地产，但实际是利好整个经济内循环，这也是一直以来期盼的真正考虑“民生”的正策，实体经济和资本市场的反转已基本奠定。
当下最阻碍经济发展的是内需，虽然一直在强调要扩大内需，但是喊归喊，有人动吗？除了部分城市偶尔发点消费券，看着惠利于民，实际消费量没有太大变化，甚至各种餐饮、旅游消费券都不用抢，对于消费券的最终成效没有任何报道，说明发券的形式已经骗不到消费者了。
此次的存量房贷利率下降为什么会成为各市场的反转信号？
1.房贷支出减少，相当于直接发钱，手里的钱多了，自然有更强的消费水平。各机构预计存量按揭利率平均降幅为0.8%，每100万元、25年期的房贷利息支出每年可减少超5000元，消费的意愿增强，实体经济就能活起来，企业产值与效益扩大，资本市场价格也会随之反应；
2.房地产存量余额非常庞大，且开始了负增长。截止到20230630，存量房贷余额为38.6万亿，假设按去年年末首套房贷款占比81.9%计算，那么首年的房贷支出将减少2529亿元，这个资金是实打实的落到群众的手中，如此庞大的资金无论是到消费市场还是资本市场，都是有极强的激活作用，而且在未来十几年都有源源不断的资金流入。
3.千万房贷住户，是有较强经济基础的一批人，无论是消费理念还是投资观念都更加开放，能顺应正策的意愿刺激消费和资本市场。
依靠房地产市场粗犷发展的时代已经过去了，住房贷款的负增长就是证明，任何市场都是这个规律，融资规模不增加产业本身就是在萎缩。所以，只有依靠消费激活经济，消费促进科技创新，形成新的产业经济链，存量房贷利率下降是一个非常好的选择，虽然短期看似银行让利，但也是银行不得不选择的一条路，银行的主要收益率来源贷款收益，现在的贷款余额在不断缩减，很多人排期还贷，而存款却在不断增加，让利未来的利息支出，也是让住户降低提前还贷的意愿，维护银行长期收益的稳定。
今晚还有一个“民生”正策，子女教育专项附加扣除标准，由每个子女每月1000元提高到2000元；赡养老人专项附加扣除标准，由每月2000元提高到3000元。简直就是跟存量房贷利率无缝衔接，齐头并进，家庭住户支出三大头：房贷、子女养育、老人赡养，三项支出间接减少，腾出的资金都是直接落地自身账户，而且这部分群体是财富累计的主力军，消费支出有了，经济基本面有了支持，那么接下来就是如何引导入市，总不可能让这块资金有流回银行存款。
在这两个组合措施的支持下，人民币汇率开始回升，大概率可以确认长线级别的汇率维稳甚至开始走强的信号。汇率高低代表了我们的资产价值与涨跌空间，正策信号确认了，未来的每一步将跟随经济的反转同步，资本市场亦如此。相信这一次是扭转消费的关键一步，也是经济正式反转的开始！
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