基于证券ETF的网格套利策略
都说现在是熊市末期，但是究竟要震荡多久，是否还有更加惨无人道的下跌，无人能知。熊市中最重要的就是保住本金，控制回撤。这轮暴跌暴涨之后，指数是回来了，但是大部分行业并没有回到原点。我账户中只有证券是最先V回来的，因此特别想回测一下，用证券ETF来做网格套利策略收益会如何。
策略回测结果
经过几轮测试，最优参数大约是0.9价格为基准开仓，分25格，底仓40%（10格），每格4%资金（按照等资金量买卖），等差网格，间距是（0.9-0.7）/15 = 0.013，纸面上大约跌倒0.7左右会向下破网，1.1以上清仓。（初始资金50W）
回测从2018年到2024年，从全局上看，共建仓2次：
【1】第一轮20180209-20200709 约2.5年，净值最后约1.4，年化约14%，最后清仓价格在1.32左右，值的注意的时间点：
20181011价格跌倒0.673以下破网，最低跌到了0.613，大概少了7格左右资金，破网持续7天，净值最低0.755，即最大亏损约25%
20190201，净值回到1.001，仓位60%，摊薄成本0.794，股价0.794
20190222，迎来了久违的涨停，价格也回到了0.9以上，净值升到1.085，仓位21%，摊薄成本0.611，股价1.068，之后净值就再也没下1，持股体验良好
202007开始牛市到来，结束本轮网格
【2】第二轮20220425-20240227，约1.8年，净值1.405->1.613，年化约8%，未跑完，当前仓位大概67%，摊薄成本0.734，这轮全部结束应该也能有12%的年化以上
由于并非大部分时间都是全仓，如果全部是自有资金，算上国债逆回购或者货币类ETF，年化还能提高1个点以上
风险与优势
网格最要明确的，就是底部在哪里。策略20181018的最低净值日，对应上证2486点，当然后面还有更低的2440，不过证券已经提前反弹了。因此我把一般的股价底部设为0.7，0.7以下可以动用融资杠杆，此时风险应该已经非常低了。由于证券行业的牌照限制，我很难想象股价0.6会对应什么样的上证点数。
相比于其他行业，证券行业与大盘是最深度绑定的，跌下去快，V回来也快。很多行业是会被A4纸毁灭的，很多行业的下跌趋势你根本看不到底，教培、游戏、新能源、互联网，反正我是栽了不止一次。（其他还有类似的标的吗？欢迎给我留言。）
而且证券ETF的流动性良好，也使得这个策略容量很大，500W左右的资金量应该不用特别调整买卖策略。
这个策略操作也很简单，可以拉个Excel，然后手动执行，每天挂几次单就足矣了
杠杆以及更高的收益率
我之所以说这可以是个套利策略，因为这个策略不是全仓的，因此可以灵活的调整自有资金的比率，因为整体波动收益率在8%左右，融资融券的利率大概是6%。因此，可以把股价0.8以下的部分换成融资资金，这样还是以50W的策略设计，底仓40%，20W不变，股价0.9跌到0.8大约7格，即14W，这样自有资金就是是34W，如果股价跌到0.7就是上杠杆16W，杠杆率依然可以接受。最差的情况，融资占用率100%，此时粗略计算年化(50W*0.08-16W*0.06*100%)/34W = 8.9%，但是大概率融资可能只占用了5%，那么年化收益率为(50W*0.08-16W*0.06*5%)/34W = 11.6%，这是很合规而且低风险的收益放大