兰星星 的讨论

是啊，只能是做个参考，最终还是要靠自己判断。

印象中高盛和标普的预测变化很大，差两个月给的目标价差很多。如果外资认为年复合增长4.5%，那港股应该就不是这个价格了吧。我是做的相对悲观的假设。

看林园粉丝给不给机会了

高盛预测万科2023到2025盈利年复合增长4.5%，不知道是不是太过乐观，不做判断。但截至4月份的销售同比增长8%，至少可以说今年不一定比去年差。房地产是周期行业，只不过大家都没有经历过周期低谷，就悲观得认为以后再没有机会了。可以预想一下，还会有什么负面的消息出来。事实上，极度悲观过后一旦有一点好消息，股价都会有明显反映。

是的，按利润 120 - 150 亿，分红率 40% 算，也有大约 0.4 元人民币，按港股现在的价格（不到10 元人民币），股息率也有 5% 左右，还是可以。

是啊，肯定的，所以根本上还是公司今后的盈利能力是否能保持。我个人觉得，应该股息最差不会低于2014年报派息的0.5元人民币。

目前港股这个价格对应的股息率是不错的，但股息主要取决于每年的净利润，假设利润下滑的话，股息也会相应地减少。

您说得对。我其实对房地产行业什么公司最后能做的最好，看不清楚，所以除了万科港股外，就买了一些房地产ETF。至于说万科，我主要还是基于常识，港股这个价格买，只要股息能够持续，收几年股息就可以把成本降下来。

我也不是说反弹的爆发力，就说库存的资产质量和未来的发展。保利三线的库存也不少，负债率也比较高。龙湖的非住开业务似乎做的最好。中海外和华润不是很了解，就说看着利润不错，土储也是一二线为主。

其他都没有观察，当然可能反弹的爆发力会更强。万科是长期跟踪的。