03-18 20:17
看你的分析比看券商研究报告强多了!特别实在。
公司旗下拥有建华医院、康华医院、福恬医院和明珠医院四家医疗机构:
持有博灵脑机40%的股权,跟着脑机接口走,创新 + 医疗,名字加分:
医疗产业资源整合,康复医疗,养老概念加成。
历史最大 10 亿收入规模:
最新业绩报 8 亿收入,利润亏损状态。
历史最大 1 亿利润:
高营业成本,管理费用大头。收入没有增长,成本居高不下,利润就没有了。
6 亿现金,8000 万应收,4000 万存货。医院等重要资源 13 亿有 1.3 亿在建这个是核心。
应收存货变的健康了:
资产重,投入大回报低,烧钱的生意,募资 32 亿,分红少的可怜因为不赚钱想分也难:
一共 4 亿的债务:
3 亿净现金,17 亿净资产,1 亿利润,6% roe,也就是 20 亿市值上下。但是医院资源有稀缺性和一定门槛,重置成本视角,2-3 pb,对应最多 40-60 亿市值。
市销率视角,3-4 ps 是个参考:8 亿收入,对应 24-32 亿市值。
市场 25-30 亿跌不动了。
综合看,投机的话,40 亿为锚点灵活参与。脑机接口龙头票,未来想象力巨大,短期故事大于逻辑。可持续关注。
价值投资 30 亿及以下再看。25 亿买入才有确定性。
4.5 亿股本,30 亿 6.6,40 亿 8.8,两个价格锚点。仅供参考!
重要申明:
1. 以上分析仅代表个人观点,解释权归大橘子所有,不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎,所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展,价值也是需要不断更新的,重在分析思路,切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场,敬畏风险,保住本金永远为第一要义,要对自己的钱包负责。