插播-扒上《小米汽车》大腿的永新光学603297
一、工业链上的皇冠-小米终入局
美国有乔布斯，中国去年只有余大嘴，昨晚开始中国也有雷布斯，21.59万交个朋友的价格让你拥有最美轿跑（原来最美的是taycan，当然90万的售价也美丽）。
（傻傻分不清楚，请看头顶犄角）
昨晚小米汽车发布的价格超出了大多数人的预期，4分钟订单破了1万，7分钟大顶破了2万，27分钟大定破了5万，仿佛又回到了去年—遥遥领先的华为发布了新的直接M7，国庆期间大定甚至超过了 5 万辆。
随后赛力斯的股价开启了主升浪潮（30-90只在朝夕），作晚美股小米的股价涨超也过了最高12个点，看看下周价格能到多少？
对于小米汽车产业链上的一众供应商，各大券商正在加班加点对小米汽车销售给他们带来的弹性进行预测。
例如出手比较快的申万宏源，他们排出来的高价值弹性的标底分别是无锡振华、经纬恒润、德赛西威和拓普集团。
二、预期差
但是股市讲的就是一个预期差，这几个价值高的弹性大的大家事实上都已经注意到了，没有注意到的同学们在头部券商研究所的推广之下也立马形成了思考。相信大家也非常关心小米汽车里面一些不为人知的供应商，尤其是往产业链上游更深的地方挖掘。
激光雷达作为支架的当红炸子鸡，去年充满了热度，华为ADS 2.0的推出，标志着国内智能驾驶技术的一个重要转折点，确立了激光雷达与视觉融合技术在国内主机厂中的广泛应用趋势。
禾赛科技、图达通、速腾聚创（RoboSense）是中国激光雷达行业中的代表性企业，它们在智能驾驶和自动驾驶领域发挥着重要作用，并得到了多家下游整车厂的支持和合作。速腾聚创则是和小鹏汽车进行了深度联合。图达通则和蔚来进行了深度融合，目前蔚来全系标配了激光雷达。
而禾赛科技的下游里面有代表性的有理想汽车、领跑汽车，当然还有今晚最受关注的小米汽车！！
21.59万交个朋友，但身体年轻的朋友和心理年轻的朋友，总是去寻找更美好的事物。所以24.59万、29.99万的两款头顶激光雷达的车型大概率会更畅销!依据现在对智驾的需求，选择这两款的人应该不会少于70%！我们暂且按照这个标准进行预测。
弹性
禾赛科技科创板招股说明书
在禾赛与速腾的招股书中，不约而同，都列明激光雷达生产中的关键部件包括IC芯片、激光发射器及接收器、光学器件、机械件、紧固件等。
禾赛科技2021年向科创板提交的招股说明书中，详细列明了各器件的采购成本占比（2019年）：
1、机械件占采购成本的23%
2、IC芯片占比22%
3、收发半导体占比17%
4、光学件占比14%。
可以看到激光雷达采购中价值量占比最高的环节，是机械件、芯片、激光收发件和光学件。其中机械件的门槛不算高，供应商也比较分散。有门槛的还是集中在芯片、激光收发器和光学件上。
永新光学刚好是禾赛科技的一供！
（1）禾赛科技2023年收入18.77亿，基本全是激光雷达，出货量22.2万颗，平均0.84万元/颗，毛利率35.24%。
（2）激光雷达中的光学元件的价值量： 0.84*（1-35.24%）×14%*10000=761.5元
（3）小米今年的交付指引按照10万来考虑（其中激光雷达版本占70%），增加的光学元件营收为：761.5*10*70%=5331万
永新光学作为禾赛科技的一供，其中占比至少30%，往高的走至少50%！
那么小米每年为永新增加的营收贡献=5331*30%~5331*50%=1599~2666万！
四、再造
2022年永新光学的激光雷达部分以达到3000万，进入2023年，尽管永新光学尚未披露具体的营收数据，但考虑到智能驾驶技术的快速发展和市场对激光雷达需求的增加，可以合理推测永新光学在激光雷达领域的营收有望继续保持较高增长态势。
请注意1599~2666万的新增不是一年，大概率是每年的增长，接近每年塑造一个2022年的永新激光雷达板块！（可以看看国内达到SU7产品力的只有model3，至于两者之间的差别，我们可以专门一起来说说，雷布斯还是真诚实，昨天会上比较客观！），这是在高增基础上新的加入，是如虎添翼！
那么在2024年，原本小米汽车的情况不明确，资本市场对禾赛科技等激光雷达供应商的关注度主要集中在流量度高的理想汽车和15万也能上激光雷达的零跑汽车等新兴造车势力上，自昨晚起也有了交个朋友的小米汽车！