论游戏板块的价值，作为传媒板块的一个分支，游戏无疑是上半年高光板块之一。说几个布局游戏的逻辑，第一，就是今年强预期弱现实的宏观环境下，市场风格偏向题材，人工智能大妖股层出不穷，而游戏作为人工智能最接地气的应用端，在画面设计，配音，人机交互等降本增效是显而易见的；第二，经济高增长的时代已经结束，未来长期我们都可能处于一个慢速增长的时代，过去几年房地产牛市欠下的债要慢慢消化，社会蛋糕不能做大，房奴每月背着房贷，生活日益痛苦，游戏则是最好的精神鸦片，影视的逻辑也和游戏类似，影视本质上是一种低廉消费，在经济不好的时期反而会迎来长期繁荣；第三. 政府对游戏的政策转向，游戏如今已不像两三年前人人喊打，游戏是科技创新的前沿阵地，是社会安全的稳定器，游戏出海更承担了文化输出，赚取外汇的重要功能，亚运会已经有了电竞项目，相信未来越来越多得人会对游戏改变偏见。综上来说，从宏观、政策还是底层技术三方面，游戏行业将迎来强周期阶段，游戏并非题材投资，是实打实的成长板块，而最近几个月，游戏板块调整幅度非常大，但个人认为只是一波中期调整，当市场风格重新回归“题材+成长”时，游戏依旧会王者归来。$完美世界(SZ002624)$ $吉比特(SH603444)$ $世纪华通(SZ002602)$ 游戏ETF(SH516010)