创业板50，2022年4月那一波不是主跌浪，现在这一波下跌才是主跌浪，使得创业板50面临巨大的压力，先止跌，结束主跌是首要任务，关注是否突破半年线；
长线，2021年7月以来回调了2年7个月，跌幅是61%。
科创50，2022年4月那一波是主跌浪，现在这一波应该不是主跌浪；
长线，2020年7月以来回调了3年7个月，跌幅是63%。
对比上述2个成长型的指数，科创50回调时间更长，跌幅更大，而且现在很可能并不处于主跌浪，相比较之下，科创50更值得看好。
科创50的第1权重板块是科技股，创业板50的第1权重板块是新能源；
新能源，2021年是牛市，目前回调了2年3个月。属性方面，新能源更偏于中盘股和周期股。这里的新能源主要指光伏板块，而电动车板块偏于大盘股和消费股（消费股不排除已经是价值属性）；
科技股，2020年是熊市期间的反弹，熊市始于2015年6月，已经持续8年8个月。属性方面，科技股属于中盘股和成长股。
新能源在走势方面并不具有优势，看好的主要是中盘股属性，以及大幅下跌之后快速反弹的能力（周期属性）；
科技股走势方面具有极大的优势，调整时间非常充分。首先看好科技股的成长属性，其次才是顺带看好中盘股属性。
具体对比走势，2020年2月以前是科技股更强，2020年2月~2022年7月新能源爆发，2022年7月新能源再度转弱。
非常“巧合”的是，2020年2月疫情爆发，美联储无底线放水，美国国债利率向下突破多年低点，同时A股的新能源股票爆发；
2022年7月，美国国债利率向上突破1981年以来的下降趋势，美联储大幅紧缩，同时A股的新能源股票转弱；
不得不承认，A股市场已经不是独立于全球市场的孤岛，对全球市场需要越来越多的关注和研究。
顺带看一下，现在不少经济学家认为，过去40年的好日子结束了，正好对应美国国债利率突破了1981年以来下降趋势。理论上，可以简单一点，直接用技术分析看美国国债利率的走势，就赶上半个经济学家了，利率越反弹，日子越不好过的意思；
美国国债利率1981~2020年下跌了39年，现在反弹了接近4年，从时间来看，还不成比例，是有可能还需要一定的时间。结构上，反弹只有一波，也不排除还有第2波。观察2022年7月向上突破，已经消耗了过多能量，此后反弹的势头并不强劲，2波反弹中间，应该有1次阶段性的回落。
优先看好，以及长线看好成长属性的情况下，也不需要过度区别创业板和科创板；
科创创业50，成分股里面创业板占2/3，科创板占1/3，中位数流通市值227亿，偏大盘股属性。板块权重分布，只有3个板块，科技42%、新能源36%、医药22%；
先关注是否止跌，目前看，止跌反弹的概率还是比较大，但下半年也大概率还有二次探底。如果上半年有反弹，且下半年二次探底，这2个预测同时实现，可以增加长线仓位至80%（目前60%），按科创板2/3，创业板1/3的比例来配置。
其次，才是看好中盘股；
对大盘股、中盘股、小盘股、微盘股的区分，主要是从交易的角度来考虑的，也涉及与公募基金、量化基金、“国家队”、外资和游资的博弈，本身就是中短线的维度；
大盘股，沪深300自由流通市值合计17.7万亿，由“国家队”、公募基金、外资主导。这块领域，不刻意回避，也不刻意去选大盘股。一方面，不认可大盘股会走全面性的牛市。另一方面，这些竞争对手都不是合适的中短线博弈对象，特别是“国家队”惹不起；
微盘股，中证2000自由流通市值合计4.2万亿，是量化基金主导。在这个领域，顺着量化基金高抛低吸操作，没有它快，手快有手慢无。如果逆着量化基金操作，估计更吃亏，因为量化基金规模是万亿级别，在4.2万亿的中证2000微盘股领域，展示了某种程度的“扭曲”能力。所以微盘股，是尽量回避；
中盘股和小盘股，中证500和中证1000，自由流通市值合计6.1万亿和5.4万亿，加起来11.5万亿。基本没有“国家队”，有部分公募基金，还有部分量化基金，但量化基金在这块11.5万亿的盘子里不具备“扭曲”的能力，不用怕这几个对手。主要的对手是游资和散户，手法以追涨杀跌为主。在上涨行情里面，追涨杀跌是效率最高的，可以顺着游资和散户的手法，对中盘股和小盘股采用追涨杀跌策略。2015年以后，大体是长达9年的去散户化过程，这次就看散户的力量能否一定程度恢复。理论上，只关注这1500只股票的话，不会比2015年更难炒作，2015年的时候已经有2600只股票。
从中盘股的角度，中短线主要关注的板块是光伏和券商，这2个板块都是中盘股属性，以及周期属性。券商股其实完全可以看作周期股，只不过券商股的周期主要反映股市的周期，光伏股反映实体经济的周期。
芯片股，截至目前，本轮调整级别还是接近2010年~2012年，比2007年~2008年和2015年~2018年小一个级别；
下一轮行情，主要参考2012年~2015年。
军工芯片股，基本面看不出问题，目前市盈率仅18倍；
技术面，本轮跌幅74%，已经是历史最大跌幅。走势上反而更接近新能源板块，大幅下跌后，可以先看快速的反弹。
券商股，中盘股属性+周期属性，适合中短线投机；
历史上看，2007年券商股是表现最强的板块没有之一，2年上涨2500%的记录基本不可能被打破了。如果还有大盘股+金融股的行情，券商股很可能还是最强板块。这种概率不算大，但需要提防。正常情况下，股市投资者，包括电脑自动下单的量化投资者，但凡以盈利为目的，都要受人性驱使，其作为“群体”，群体的行为模式具有一定规律性。但也有例外，“国家队”不以盈利为目的，至少盈利不是首要目的，而且“国家队”严格讲不是群体，更接近单个的个体，导致“国家队”具体行为模式难以揣测。“国家队”对金融股走势显然有巨大的“扭曲”能力。操作上来讲，对“国家队”的行为，肯定是不能去对抗，也不一定去跟风，但需要“提防”极端走势，比如金融股极端的大涨；
如果类似2015年，这种概率最大，中小盘+科技股行情，市场投机氛围浓厚，这种是市场的自发行为，股市交易量暴涨，刺激券商股业绩，券商股表现也不差；
券商股最不适应的是2021年这种，大盘股+成长股行情，表面上很像美股式的“慢牛”，市场交易实际上并不活跃，券商股表现极差。但这个概率不大，时间间隔过近，“抄作业”也不能原封不动照抄。
互联网券商股，本轮跌幅57%，相对于前期涨幅来讲，调整属于比较温和的；
这只股票走势与券商股完全不同，更接近创业板50的走势，它是创业板50的第2权重股，具有很强的成长属性。但属于成长股里面比较能抗跌的，作为金融股，能给长线组合提供部分的防御属性，实际上这只股票是长线组合里面不可或缺的。前述军工芯片股，在长线组合里面主要担任攻击的角色，将来失去攻击性的时候，比如基本面彻底崩溃，或成长到接近价值股的地步（赚100亿，分红90亿那种），很可能会被替换掉。
关注光伏板块，而不是电动车，倒不是因为光伏板块走势强于电动车，截至目前，它们走势实际上基本是同步的；
主要还是考虑，光伏板块更接近标准的中盘股和周期股。电动车板块已经有宁德时代和比亚迪这样的大盘股，甚至可称为超大盘股，而且电动车更接近消费股，可能会有价值属性。
说白了，这种经济环境下，本身就不看好消费股基本面。消费股市盈率27倍，比历史上53%的时间低，处于中间位，远没有到低估的地步（创业板50市盈率24倍，比历史上99%时间低）。加上消费股跌幅（51%）又不算大，科创50/创业板50跌幅是63%/61%。
对于光伏板块，它是周期股，反映实体经济的情况。刚才分析过，可以适当关注美国国债利率是否回落。
仓位79%：
中盘股，光伏5%；
这个意思就是先看好成长股，其次才是看好中盘股，关注科创板和创业板（上半年）的反弹力度。