沪深300，跌了36个月和48%之后，昨天提到沪深300没有下跌空间，但可能还有6~9个月的调整时间。一种潜在的可能就是先反弹一波，又回调至现在的位置，形成双底，达到消耗下跌周期之目的。
相对应的，各种风格的股票：
红利ETF，代表价值股，预计先小幅度下跌，再上涨，与大势反着来，但是涨跌幅度不大；
中证2000，代表微盘股，预计先止跌，结束目前的主跌浪，但反弹结束后，预计还有一定程度的下跌；
科创创业50，代表成长股，预计会有大幅度的反弹，然后观察回调力度，如果无法跌穿目前的低点，就可以确认见底。
近3年的市场分化非常严重，可以类比2015年行情之前的低点，创业板50是2012年12月最早见底，沪深300和上证指数是2013年6月见底，上证50则推迟到2014年3月才见底，这种分化严重的情况下，不同风格的指数在不同时间见底，是不奇怪的。
仓位控制方面，重点是看反弹力度，以创业板50为基准：
“强”反弹无法突破2年线，但回调也无法创新低，就是类似2019年6月的情况，可以抄底次低点；
“超强”反弹直接突破2年线，就是2013年2月的情况，需要追涨加仓；
还有2种情况，就是“弱”反弹后的下跌仍然创新低，或者干脆“无”反弹继续非理性暴跌，这2种情况则是越跌越买。
总之，上述4种情况都是买买买，买入时机则需要观察反弹力度。
选股方面，目标是跑赢创业板50和科创50，实际上非常困难，所以我不会轻易去更换有能力跑赢这2个指数的股票；
目前选的股票，仍然是军工芯片股+互联网券商股的组合，已经持有了约6.5年，大体还是稳定跑赢创业板50（除了最近1.5年）。2只股票承担的角色有所不同，互联网券商股本身就是创业板50的第2权重股，几乎每一年都稳定跑赢创业板50，起到稳定的作用。军工芯片股则是有机会大幅度跑赢，当然近1.5年是大幅度跑输的，需要承担这种波动的风险，最好加一些择时。
列举2个数字，2012~2015年创业板50上涨637%，2018~2021年创业板50上涨280%，看过这2个数字就明白，在创业板50走强期间，跑赢创业板50是极为困难的。不仅是找到涨幅这么大的股票很难，而且更难的是还要信任这些股票，事后诸葛是没有意义的。所以创业板50ETF，包括科创50ETF，是很好的选择，不会跑输。
其次有把握能跑赢的板块还包括芯片板块，相关ETF也足够大，成交额高；
芯片股2021年7月以来，经过2轮下跌，跌幅高达53%和51%。而且过去8~9年的维度，芯片股是最强势的科技股；
至于科技股整体，可以通过科创50ETF来实现配置科技股。
光伏板块，2轮跌幅是46%和63%，第2波跌幅尤其大，还不确定第2波下跌是否结束，但认为投资者对于新能源的态度过于悲观，跌出了较大的反弹空间；
以上创业板50ETF、科创50ETF、半导体ETF、光伏ETF，是相对有把握跑赢或不跑输创业板50指数的，考虑中长线配置这些标的。
以下还有，券商、军工、医药医疗、酿酒，需要一些观察。
券商股，2020年7月以来的下跌时间足够长，是调整最长的板块之一（科技股也是2020年7月开始调整）；
券商股的2波下跌是43%和28%，下跌幅度不算大，而且第2波下跌的跌幅较小，时间也较短，所以应该是形成了双底结构。
昨天提到2007年和2021年是基本面行情，2015年是资金面行情。但2007年、2015年、2021年三波行情，券商股的表现都强于银行股。因为券商股是可以同时受到基本面和资金面驱动的，券商股的基本面就是股市表现本身，股市上涨等同于券商股基本面走强，所以每次有行情，券商股的基本面都不会差。同时券商股作为“牛市旗手”，本身就代表了市场情绪，显然也是可以受到资金面推动的。
军工股，2轮跌幅分别是43%和45%，跌幅在主流板块里面不算大，但军工股却逼近了2018年低点，这是因为军工股2019~2021年期间的涨幅不够大，军工股上涨了152%，是“新半军”里面表现最弱的，也不如创业板50的上涨280%。从这个角度看，军工股的表现不够劲爆，下一波行情是否跑赢创业板50指数，有一些不确定。
医药股2019~2021年上涨196%，也没有跑赢创业板50。而且本轮2波回调，跌幅高达55%和40%，抹去了2019~2021年的涨幅，所以能否跑赢创业板50也不确定。但医药股是创业板50的第2权重板块，通过配置创业板50ETF也是部分地配置了医药股。
酿酒板块，从表现来看，2019~2021年上涨了411%，跑赢了创业板50。本轮回调幅度51%，在主流板块里面跌幅不算大；
但酿酒板块2015年那一波涨幅仅139%，远远跑输创业板50当时637%的涨幅，而恰恰下一轮行情很可能需要参考2015年那一波资金面推动的行情，所以对酿酒板块能否跑赢创业板50也存疑。
未来行情的样子，应该就类似今天的盘面，低位成长股领涨，高位价值股滞涨，微盘股弱势；
目前仓位78%，短期来讲维持相对重的仓位即可，选股不是那么重要。长期来看，应该逐步向确定能跑赢或不跑输创业板50的品种进行配置，包括军工芯片股、互联网券商股、创业板50ETF、科创50ETF、半导体ETF、光伏ETF。上述品种都是超跌逻辑，其实券商股也是比较有把握的，但券商股毕竟不是超跌逻辑，可以让子弹再飞一会儿。