【长线分析】
长线趋势的角度：
沪深300的主体部分，显然还是与上证180一样的，偏于价值属性，基本是震荡市；
深证100R属于成长的力量，仍然处于上升趋势。
长线循环的角度：
看6~8年的循环，2007~2015年、2015~2021年，不考虑强弱，上述大盘股指数的涨跌节奏是基本一致的，这些循环主要受到基本面的影响。
【长线趋势/成长板块】
长线趋势的角度，显然更应该关注处于上升趋势的，具有成长性的板块；
“新半军”和人工智能，走势的共同点是2015年都很强，当时都是被无差别爆炒的题材股，泡沫破裂后，2015~2018年的跌幅都很大。区别是“新半军”2021年率先走强，人工智能板块直到2023年才有所表现，人工智能板块2023年成交额超过了2015年和2021年，也成为了主流板块；
基本面的逻辑，军工和新能源都是属于工业板块，但也有区别。军工显然需要强调100%自主可控路线，属于内循环，具有确定性。新能源是内外双循环，强调全球领先，是现在出口的主力，但影响因素也比较复杂，也就是有不确定性；
芯片和人工智能都是科技板块，总的来讲，我还是对科技行业更感兴趣，也更看好。
芯片产业，2017年重仓芯片股以来，就比较关注芯片产业，最近又读了2本关于芯片产业的书，1本国外的，1本国内的，升级一下个人的看法：
1、在芯片这种最高精尖的科技领域，100%自主可控或“去美化”，基本上很难，不仅仅是因为投入过大（10万亿人民币为单位），而且一旦缺乏高水平互动交流，很难持续领先。但中端或低端芯片某种程度的“去美化”，是有可能的，虽然也很难；
2、摩尔定律逐渐失效，通用芯片的时代正在过去，典型的表现，英特尔的股价停留在20多年前的水平，目前市值只有英伟达的1/6。基于客户定制的，贴近市场的，更灵活的芯片，预计是未来的方向，这是有利于中国芯片产业的。
人工智能产业，跟芯片产业有类似，“通用”人工智能也不见得是最好的方向，“细分”领域（医疗、教育、金融等等）的人工智能可落地性更强。
【长线循环/上证180】
可以认为，1997~2005年（8年下跌57%）、2007~2014年（7年下跌73%）和2015~2024年（目前8.5年下跌49%）是一样级别的下跌；
量化的方向去研究走势循环，利用物理学公式，比如“F=ma”，不受基本面影响，也不受百年变局影响，都要遵循物理规律；
总的来讲，近8.5年的下跌加速度是在逐渐收敛的，上半年能横盘住，下半年就有机会突破，当然是指向上突破。
【大小盘分化】
分开来看：
2009~2011年和2012~2014年，大盘股跌，小盘股涨；
2016~2017年，大盘股涨，小盘股跌；
2020~2021年，最奇葩，大小盘指数放在一起，形成一个“X”，完全反着走。
整体来讲：
2007~2024年，小盘股还是强于大盘股，可以这么解释，这恰恰印证了一点，这是一轮超过16年的超长期熊市，熊市期间“高抛低吸”策略优于“追涨杀跌”；
大盘股指数本质是“追涨杀跌”，中小盘股指数是“高抛低吸”，剔除这些调仓策略的影响，直接看股票本身来，大盘股2007年以来并不比中小盘股弱。
2021年9月以来，大盘股、中盘股和小盘股重新同步了，这是好的现象，为下一轮相对同步的上涨筑牢了基础；
但是微盘股仍然“高高在上”，主要是量化基金在支撑。
2019~2024年，近5年的牛熊循环，黄金ETF、红利ETF和中证2000的走势几乎一模一样，红利ETF代表高分红低市盈率股票，中证2000代表高市盈率微盘股，完全是极端的两类股票。这两类股票的共同点是，在大盘成长股（创业板50）牛市期间表现很弱，但大盘成长股熊市期间，高分红低市盈率的股票一定程度上是“安全”的，而对高市盈率微盘进行“高抛低吸”的策略也是相对安全的，与黄金类似，具有一定“准现金”的属性；
再打个比方，比如配置了大盘成长股6成仓位，再配置黄金ETF、红利ETF和微盘股“高抛低吸”策略4成，表面上10成仓位都使用了，但不同于传统意义的满仓做多，实际上更接近传统意义的6成仓位，就是配置大盘成长股的那6成算是做多，其它4成更类似一定程度上的“准现金”。
同时留意，经过近5年的牛熊循环，创业板50指数已经回落到黄金ETF、红利ETF、中证2000等所谓“安全资产”相同的位置了。可以说创业板50为代表的大盘成长股，已经具备了接近“安全资产”的安全性，但大盘成长股的进攻性是其它“安全资产”不能比的。
长线策略，仓位60%，创业板50再跌一半加仓至80%，翻倍减仓至40%，不需要变化。
短线策略，目前持有2只芯片股、1只光伏股和1只养殖股，暂时也没有变化，短线继续观望。