当前（2024年5月18日）115亿元，2023年营业收入25.5亿，归母净利3.3亿，市盈率31倍，粗略看并不便宜。
主营白酒的生产销售，主要销售地集中于陕西、宁夏、青海、新疆等西北大本营市场，最最重要的是甘肃省内才是基本盘、大本营，省内销售营收为19.2亿，白酒营收25亿，省内营收占比达77%。
以经销商模式销售为主，浓香型白酒，俗话说“千年酒窖万年糟，酒好全凭窖池老”。造酒毛利率达到63%，300元以上价格的酒毛利率最高，达到78%，100元以下的为51%。可见高价酒的毛利率高，贵州茅台也是如此，毛利率能达到90%以上。金徽酒与之相比，毛利率还存在很大的差距。再看其他行业的毛利率，能达到30%以上毛利率的行业都算是商业模式相对可以的模式了。而白酒普遍毛利率高达50%以上，由此可见，白酒的商业模式真的是非常好的商业模式。
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公司白酒产销量情况：高价（300元以上）白酒产品生产950千升、销售780千升，销产比为82%，销售收入4亿元左右；中价产品产销基本平衡，销售收入12亿左右；低价产品也基本产销平衡，即生产量基本销售完毕，销售收入9亿左右。高价产品销售量同比大增52%，库存量增加更多大道82%。说明公司白酒营收仍然主要是靠中低价产品，公司通过高价产品提升品牌、提升品质的能力水平还需努力提升，也许努力也未必能够成功。
投资1000万元设立徽县金徽文化旅游发展有限公司，全资子公司，与白酒主营业务关系不大，体现出给管理层也是有钱想干别的，没有高度聚焦于造酒卖酒主业。
公司2024年经营计划是力争营收达到30亿，净利润达到4亿。即使按照4亿计算，给25倍市盈率，合理估值也仅为100亿左右，当前的115亿市值也算是相对高估的。
与此同时，公司高管的税前报酬达到260万元以上，民营控股的公司与国资控股的茅台等高管的税前报酬相比确实高出很多，但是否物有所值个人不好判断。至少200多万在甘肃徽县的地方算是很高的收入吧。副总裁税前收入也在150万元以上。
现金分红比例60%，每10股派息3.89元，相比于当前22.7元/股的价格，股息率仅为1.8%，相比同行也相对较低。
公司两大股东分别是甘肃亚特投资集体有限公司（民营），持股比例21.57%%；上海豫园商城旅游（集团）股份有限公司（民营），持股比例20%；两股东都有大量股权质押。另外，豫园股份持续减持公司股票。
公司实际控制股东为甘肃亚特，实际控制人为李明，李明于2023年取得香港地区永久居留权。有钱人的选择还是值得关注一下。
公司简化的资产负债表也更清晰，公司账上类现金资产14亿左右，经营性资产30亿左右，没有有息负债。公司仅靠30多亿的经营性资产，每年产生3至4亿的净利润，看起来真是很不错的生意。合同负债5.75亿，应该都是经销商的预付款。未来也不需要很大的资金再投入。
不多的令人担忧之处是不能确定金徽酒是否能长期保持这样的销量和盈利水平，准确的说就是无法确定未来现金流的变化。非全国知名白酒企业，甚至是除了茅台以外的白酒企业，单独看一年甚至几年的财报都会感觉很好。但是一旦遇上行业不景气时期，业绩变脸很快，也很难看，酒鬼酒已经发生了，金徽酒会不会发生，判断不了，所以对金徽酒的认识还是不懂。
不懂不碰，不懂不做，但不懂不妨碍学习了解。尤其是将不同的白酒企业进行对比分析，更有助于了解不同规模、不同品牌、不同地域的白酒企业之间的差异，更有助于了解真正好的白酒公司。知道谁好谁不够好，好在哪里，不够好在哪里。
多思考，多学习，多进步。