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$赛力斯(SH601127)$ 估值太贵了，20%毛利已经不错了，但是14%的销售费用，3%的研发费用率，3%的管理费，这三费加起来就要20%了，净利润率不知道从哪里挤，研发费用和管理费已经低到令人发指了，几乎没有下降空间了，销售费用很明显是要给华为的，也就是说塞力斯的利润率空间纯粹取决于和华为的分配，目前是14%，你觉得塞力斯有没有话语权在华为面前。剩下的一种可能就是继续把毛利率干到25%甚至30%，当然这就需要不差钱的花粉加把劲儿了。50万以上的M9多你们多买一点，塞力斯5%的净利润率就有希望看到了。
14%的销售费用，对于目前的赛力斯是完全没问题的。21年理想照样14%，一度16%，22年也一度16%，去年大规模放量，品牌稳定了到了8%左右。所以现阶段赛力斯就算不找华为，他的销售费率肯定也比理想高一大截，估计12%左右，但多花2个点，就能有华为，所以这钱一点毛病没有。华为以前亏多了急需回血，后面车bu盈利加上自己赛力斯量起来，这个比例下降是肯定的，同时高端品类放量，毛利率继续提升，净利率维持10%以上一点问题没有，要用发展眼光看问题。
就问你现在一季度赛力斯营收比长安低这么多，扣非跟长安差不多，市值是不是该比长安高。
M5发布会说了，研发以后将占营业收入10%。一季度是没达到的，你还期待二季报吗$赛力斯(SH601127)$
研发费用有一部分资本化
去年四季度和今年一季度的销售费用都挺高的，并没有因为营收增加而降低，这个费用感觉是每台车提一些，这种情况下是最坏的情况
贵就耐心等待。不用发小作文。
你恐怕不知道什么叫固定开销
研发费用你卖十万量的时候占比百分之十
你卖一百万两占比还是百分之十？
华为赚那么多，不是需要很多这样的壳吗
借你吉言，希望今天赛力斯低开让我重新进入，昨天我被一群唱空的王八蛋颠出去了。
哥们，下次别估了
有些傻逼总来赛力斯这里蹭热度，无下限！