$博雅生物(SZ300294)$ 兄台说的有一定道理。不过，核心还是看能否收丹霞生物。
账上50亿的现金，有20.1亿是要投资血液制品智能工厂的。因此，扣掉现金还有98亿左右的市值。现在公司16个采浆站，按照现有的采浆能力500吨顶天了。22年吨浆利润115万，血液制品顶天了5.75亿。现在差不多17倍的PE。
血液制品工厂2027年7月才投产，当年投浆规模750吨，若没有丹霞的投浆，这个血液制品的建设就没有必要。所以，核心还是得看丹霞生物能否注入，疫情前305吨/年的采浆量，全部收进来博雅生物805吨的采浆量，对应8.85亿的利润。如果按血液制品20-30倍的PE来股，则对应177亿-265亿。平均210亿市值
当下博雅生物130亿市值，30亿可用现金，如果收丹霞需要40亿，30亿用现金，10亿以增发的形式收购。则博雅应该平均有50%的空间。智能工厂2025年11月试生产，那么收购丹霞的窗口应该是现在-2025年底？