关于$阳光电源(SZ300274)$ ，一个好朋友说让我帮忙看看阳光电源。我本来不想看光伏，也就随便看了下报表，关注了下。

出海业务和国内业务双重暴增，尤其出海业务，做得非常成功。去年的业绩就不谈了，反正整个光伏板块大家都偏空，所以看以前的数据意义不大，不可能拿去年的数据线性外推的。

今年国内业务增速减缓基本确定，这和大家对光伏的看法一致。主要变数在国外市场，国外能否继续保持迅猛增速，或者国外市场会不会遭遇阻力，很难判断。

我谨慎按照20%增速来估光伏业务，24年做600亿营收，然后按照100%增速来估储能业务，24年做360亿营收，加上其他业务，总营收应该可以突破1000亿，对应150亿净利润。当前估值还挺便宜，也就9倍10倍。

只不过当前市场普遍能看到的业绩都处于高峰拐点，即便10倍，大家也未必觉得便宜，这就很难受了。