发布于: | 雪球 | 回复:12 | 喜欢:0 |
这个框架非常不可取!!用这种思维方式,会吃大亏!我没有查当时确切数据,我就举个简单例子,当时13块钱,对应20倍PE,那么在21年,22年出现的玻纤产能扩展,利润扩展,就意味着当时20倍合情合理。而现在的13块,必须要严格对应未来三年的盈利测算,你才能告诉我20倍合情合理,不然,可能只值8-10倍。
未来三年巨石会比现在还差吗… 那巨石不是也要面临亏损,其他厂商停产倒闭? 现在悲观到连困境反转的预期都没了,玻纤行业就此走向灭亡吗…..[哭泣][哭泣][哭泣][哭泣]
成长股变成价值股而已,估值会受损的。不是毁灭,是估值重构。产能已经这么庞大了,价格波动未来直接消失了。需要实体产业有更多的玻纤应用场景,才能有更大的增量市场,并且巨石的成长可能来自于对手撑不住,这个过程很漫长的,还要等。
20年全市场是什么估值水平?下跌一些不正常吗。如果以前是合理估值,大家都缩水很多,你凭什么不缩水?