东方雨虹23Q1实现归母净利润3.65-3.97亿元，同比增长15%-25%。公司持续推进去直销化和拓展工渠合伙人等策略，加上市场需求复苏，工建集团收入稳健增长，市占率提升，民建集团收入快速增长。公司有扩大渠道和产品线的计划，如推广塑料管道、密封胶等新品类。防水新规的落地有望带来行业扩容，公司的防水业务有进一步提升空间。公司业绩弹性空间大，有望逐季提升，布局机会也有望出现。风险提示：防水新规落地不及预期、地产景气度延续下滑、成本端超预期上升。$东方雨虹(SZ002271)$ $北新建材(SZ000786)$ $科顺股份(SZ300737)$