回复@许舒: 山东宏拓明显贱卖了，这个公司只包括电解铝+氧化铝板块，不包括火电资产（计提的风险），资产非常优良，ROE很高，且折旧这么多年的情况下只按1.5PB卖了。当然应该是为了A股上市吧，总之，这几年中国宏桥股东权益少了100万吨电解铝和若干氧化铝的核心资产。换的这点银子，其实几年就能回来，肉疼啊~//@许舒:回复@买不起大众车:哈哈，宏桥是一只非常虐心的股票，我的投资组合这么分散，也时常被它气得吐血去年12月初的时候一级市场发生了一次并购，中信集团、华融等旗舰央企的实业子公司，增资入股本公司的山东子公司，收购对价为8人民币/股，即8.7港元/股。这家子公司山东宏拓还并不包括海外印尼的电解铝业务和赤道几内亚的铝土矿业务，众所周知，去年12月红海危机以来，氧化铝和铝土矿大涨特涨，这部分业务不论如何也该值个1港币/股左右。所以简单来看，中国宏桥的内在价值至少为10港币/股。国内顶级产业资本在一级市场上进行并购时，一定请的是国内最顶级的财务顾问团队。在一级市场上混的人都是人精中的人精，不像二级市场上的神经病这么多。现在国内最顶级的一级并购团队已经明确告诉大家了：这只股票光是旗下的山东子公司，就值8.7港币/股。等过段时间出了年报我再抽时间详细写一下备忘录。$中国宏桥(01378)$