聊聊调研(二)调研方法

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调研都有哪些种?

咱们不是学术论文,只是分享一些调研的经验。我觉得常见的调研有各种信息获取,电话交流,参加电话会,参加线上线下路演反路演,写信交流,行业专家访谈,行业展会。下面一一来说明。

1. 各种信息获取

各种公司的年报,级别,月度经营数据公告,各种公司公告,公司公众号,视频号,公司官网,各种新闻,行业数据发布。这些官方的信息都非常重要。比如说这段时间我研究4代核电,对于网上的各种信息真伪难辨,我觉得很苦恼。身边也没有什么核电专家。我后来就找到去年12月6日的新闻联播里的一段视频,里面讲了很多内容,都是我非常关注的。甚至把4代的技术原理都演示出来了。我就把它当成一种权威的信息。后来中国核电的调研上,我问到4代的问题时,就比较专业了。

2.电话交流

公司都公布有电话,可以电话交流。只有一家很奇葩的港股游戏公司,就是不给公司的电话。还好通过邮件还联系到了。你打电话过去,可以问很多问题。把年报里不懂的地方,去向他们了解。有时候真嫩解决很多问题呢。这是最简单直接的方式。当然你必须会问问题,问对问题。

3. 电话会

多数公司会在季度报告或者年报报告发布时,重大事件时,举行电话会或者进门财经甚至是腾讯会议。一定不能错过。如果你要是深入研究这家公司,就请你把过去3年以来所有的公开电话会内容找到,反复听,做好笔记。看看这家公司管理层每次说的话是否都能够兑现。比如你如果把康方历次的电话会都听一遍,就知道这真是一种享受。这些结果第1类信息,是你做实地调研的基础,没有它们,你就太容易被管理层忽悠了。

4. 路演反路演

这里有券商组织的年会,它们会组织很多上市公司董秘进行一对多的专门交流。也有券商组织的客户进行上市公司调研,也有上市公司上面去券商或者基金公司路演。如果你能够参加,也是和公司交流的好机会。

也有上市公司组织的业绩发布会,发布会既有线上的,也有线下的。我参加了双鹤的线下发布会,感觉很好。个人投资者也能享受到机构的同等待遇。现在资本市场很重视这方面,也给我们提供了一个很好的环境。尤其是央企,对个人投资明显地友好起来。请利用好这样的机会。

5. 写信交流

这个方法很少见。我有一位朋友研究透公司后,会给公司的管理层写一封信。把自己对公司的理解和期望写下来,和公司进行交流。这种交流对投资人有非常高的要求,对公司的理解必须非常深入才有效。

6.行业专家访谈

很多公司都有专家库,研究一家公司,可以花钱请专家进行线上或者线下的进行交流。我就参加过好几次,效果还是不错的。尤其是遇到公司的前雇员时,他就敢说一些公司不好的方面,就是因为这个,参加避开了几家公司的大坑。

我自己没有买专家库,不过我的朋友多,多数行业都能找到一些朋友去了解。这也是我研究公司一段时间后,必做的一个工作。

7. 行业展会

行业展会是一个非常好的机会。比如当年做利亚德的时候,每年我都参加info comm展会,这是国内非常大规划的一场视听行业的盛宴。每次都可以把行业的头部企业都调研一遍,不管是上市的还是非上市公司。你甚至都可以从谁来参展谁没有来参展,谁的展厅面积,有没有请漂亮小姐姐等等各种方面,来判断公司的经营情况。可以看到公司的产品,可以和公司的销售加上微信,甚至请他们吃个饭,处成朋友。这是我们散户一个非常好的了解公司,了解竞争对手,了解行业状况的窗口。我去年就在北京的一次展会上发现了一家企业的问题,从而提高了警惕,避免了一次很大的损失。参加展会真的很辛苦,基本上一天下来,体力脑力都透支了。但是收获也是非常大的。这种调研,我们和机构的研究员都是平等的,只要你努力,你认真。

今天就说这些,如果还有遗漏的好方法,欢迎大家补充。

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精彩讨论

八万顷03-31 09:33

我发现很有意思的一件事,教怎么去研究调研的文章,阅读量远远小于写行业写公司的文章,是不是意味着大家都喜欢抄作业,而不喜欢提升自己的能力

八万顷03-31 20:14

八万顷03-31 12:16

有你这样的读者,我很开心。这也是我持续分享的动力。否则我都不知道写这些东西意义何在呢。

八万顷03-31 17:08

我其实最看不惯的人,就是明明没有研究就喜欢指点江山的人。我尽量避免成为这样的人。
在猪股上,我轻易不会说话的。只是感觉到你问的很真诚,就多说了几句。希望有帮助吧

八万顷03-31 12:14

1. 你要加入到某个大券商的白名单,如果在里面,每周客户经理都会给你发每周的电话会和线下调研的计划安排。
2.还有你注册进门财经的ID,貌似只对机构的人员。也有很多电话会可以听。
3.如果这2者都没有,你对上市公司跟的很紧,你问问董秘电话会信息,让他帮忙找券商外呼。
4. 如果以上3点都没有,那就像我这样,在制冷剂里貌似我被加了20多个群,都是被拉进去的。这些群里经常有人发录音。当然,每次都有朋友给我发录音。其实,你分享地多了,自然会有回报的。

全部讨论

我发现很有意思的一件事,教怎么去研究调研的文章,阅读量远远小于写行业写公司的文章,是不是意味着大家都喜欢抄作业,而不喜欢提升自己的能力

八大算是明白了,现在有几个去真正调研的,甚至没有几个能真正看完你调研后写的调研报告。
大多数人都只希望得到代码以及未来涨跌,不看也不关心买卖逻辑!

我觉得到不是说教人怎么研究调研的文章没人喜欢,而是博主的切入角度不对,其实大致的调研方法大家都知道,无非就是年报、资料、电话、展会、会议等等。大家想看的是具体案例,比如你通过致电港股游戏公司发现了什么,你在北京展会上发现了什么企业什么问题,这样写干货会更多一些,调研只是工具,如何应用才是核心

行业展会确实非常推荐,也是我个人常用的一种方式。相当于你不用全国跑,就能在有限的时间和空间离把想调研好企业都过一遍,效率极其高效。如果能通过其中一两家的sales再把其他家的关系网也串起来的话,那价值非常大。

上交所E互动和深交所互动易都是线上上市公司互动平台,提问也蛮好用的。

03-30 22:05

八大的事业心值得我尊敬。

04-02 12:01

小白请教,反路演具体是什么?

03-31 10:51

港股的电话怎么打啊 总是提示空号或者不存在

03-31 09:58

这个方法机构确实经常用 值得大赞

03-31 11:58

八大,请教下像电话会这种,以及一些机构的线下调研,像这种资料有什么途径可以获取或参加吗,因为如果单看公司投资者活动关系公告,感觉很简单,谢谢了。