| 发布于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：2 |
供给侧改革中，最早是16年的煤炭钢铁水泥。后面以海螺水泥、三一重工、宝钢股份为首的企业走出了几倍的行情。而煤炭供给侧改革一直是到20年开始的数倍涨幅。
而铝这个行业的供给侧改革中，虽然从17年开始，但大多数在股价上反应不明显（云铝除外）。
铝和上面的钢铁水泥不一样，虽然之前产能过剩，但铝是需求端一直不少的复合型材料，在各行各业都需要用到大量的铝，和钢铁水泥这些需求大减的不一样。
至于铝的走势，我觉得逻辑类似于持有黄金的走势，先是反应在黄金价格上。18年买入的黄金etf价格在2.5多，而当时黄金股票紫金矿业的股价在3元，后面黄金价格上涨，黄金etf在3.5元，但当时紫金矿业的价格仍然还是3-4元，市场没有任何反应。那时候我把全部的黄金etf都换成了紫金矿业。现在紫金14元多，黄金etf4.8元。
也就是说最开始铝的价格可能会升一波，但铝股票的价格基本没太多反应，持有的$中国铝业(SH601600)$ 价格才6元。后面在铝价格持续上涨，包袱脱下后，中铝的业绩会再一次进行爆发，而股价肯定有数倍的空间。
另外成本端上，目前煤炭价格在高位，对于电解铝的利润有着很大的影响。未来预计的情况是，铝价格会因为供给侧调整再次上升，需求端稳重有升，而煤炭降价未来会减少成本，那时候我觉得中铝的空间不比神华小。$紫金矿业(SH601899)$ $黄金ETF(SH518880)$
先是反应在黄金价格上。18年买入的黄金etf价格在2.5多，而当时黄金股票紫金矿业的股价在3元，后面黄金价格上涨，黄金etf在3.5元，但当时紫金矿业的价格仍然还是3-4元，市场没有任何反应。那时候我把全部的黄金etf都换成了紫金矿业。现在紫金14元多，黄金etf4.8元。