前几个帖子里，总有人问一些很没有水平的问题。我懒得和他们去讨论，因为这样会降低我的智商。对于投资来讲，并不是你投资的朋友越多越好，而是越精越好。多接触一些长线赚过很多钱，眼光特别长远的朋友，听他们讲讲他们的投资理念真的很有帮助。比如昨天听到@翟根全 老师讲到很多年前，他就得出判断：茅台酒会上2000元，茅台市值上万亿。现在他得出新的判断：茅台未来会上5000元，茅台市值上5万亿。是否能够达到，我也不敢肯定，但是翟老师多年前的判断是对的，这是无疑的。
那我也对牧原来做几个判断，留作未来验证吧！
1. 牧原2020年净利润350亿到400亿之间，归母净利润330亿到360亿之间。
2. 牧原2021年出栏5000万头+， 净利润500亿+
3. 牧原2022年出栏8000万，净利润400亿
4. 本轮猪周期由于种猪群的损失，会拉长1到2年
5. 4年后，牧原常态净利润会500亿以上
6. 牧原2025年屠宰产能5000万头，而双汇屠宰产能目前是1500万头（18年1500万，19年1350万）
7. 一旦养殖和屠宰的量上来，牧原必然会延伸到产业链的下游食品深加工，长期看估值会往食品股靠拢
8. 所有人的论断：目前按照猪周期的此轮周期已经结束。我认为还没有，后面还有一轮周期的行情，利润兑现后
9. 牧原的长期逻辑和海螺水泥有些像，市场份额集中度提升的逻辑。
10. 牧原这几年和以前的茅台伊利可比。一次是塑化剂带来的行业危机，一次是三聚氰胺带来的行业危机，都让行业最优秀的企业脱颖而出，破茧成蝶。这次是肥猪猪瘟带来的行业危机，牧原现在看是最希望借助这个机会发展成为一个伟大的企业。
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长期逻辑完全认同（5年以上）
短期的话，出栏量我认为21年5000万有难度，因为今年底产能也就4000万-5000万，按照70％的常态产能利用率，3000万+比较合适；另外从去年开始，扩张速度远远大于过去任何时候，产能利用率可能还得下调（保守算60％），新场要半年左右才能满产。22年8000万头大概率能实现，还是要看产能建设速度。
猪周期并未结束，相反我认为，猪周期的规律已经被非瘟永久打乱了，周期低点猪肉价格可能再也无法回到10元/公斤左右。明智的做法是不去预测猪周期，转而去把握行业整合者快速发展的机会。
个人观点，供您参考
牧原一直想压低大家的预期但实际是默默狂飙突进，他想低调但是实力确实不允许
牧原往品牌食品上发展，比如一号土猪，利润更高更稳定，由于是快速必需重复消费品，净现比高，盈利质量好，参考海天市盈率起码二十倍以上，市值可能会到一至二万之间，本人食用过牧原及一号土猪，感觉从嫩滑，肉质紧致，瘦肉率等方面，牧原猪肉更好，完全有做成优质品牌的潜力。
再补充下，投资看的长远，才能坚持。牧原和茅台一样，将来有万亿市值是没有问题的。假如能够平滑周期，五万亿也不是梦。
21年能不能达到5000万头不重要，在行业中脱颖而出占据上游的育种更重要。能够把猪养活且把种育好，未来若干年发展都没有天花板，成为行业内名副其实的龙头公司和巨头公司。
$牧原股份(SZ002714)$ 长期逻辑基本也认同，但21年这个出栏5000万利润500亿，我自己不太认可，资本开支今年肯定是大超预期的，21年出栏4300万左右，利润380亿左右，拭目以待哈哈
这两天在成都第一次近距离接触猪企样本，没有疫苗的情况下，对非瘟的破坏性和长期性体会很深。在维持拼多多黄峥将成为中国首富的判断下，加一个：牧原股份秦英林有机会触及前三（潜在市值和股份占比决定）
养猪和电商一样，长期看都是坡长雪厚的好赛道：生猪行业规模足够大集中度足够低，牧原育种、成本和管理优势下坡雪足够厚。重要的，还有非常诚信可靠的管理层掌舵与公司文化保驾护航，穿越周期，快速成长。
$拼多多(PDD)$ $牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$