跌了全是缺点,涨了全是优点
网上疯传的长春高新把2021年生长激素增长目标从35%下调到了25%,就是一个信号。
不要把增速下降100%归根于疫情,竞争对手越来越多是主要原因。
(2)亿帆医药
谈到亿帆医药,笔者曾经与‘那些做T爱好者’斗智斗勇3年时间。
亿帆医药的主营业务收入仍然来自于——泛酸钙。泛酸钙价格从今年4月360元快速跌到今天的80元。今年第四季度业绩下滑不可避免了。
公司的唯一利好——贝格司亭(F627)还没有申请上市,竞争对手就已经来了。
万春医药普那布林+6mg长效G-CSF培非格司亭(neulasta)治疗,PK 6mg长效G-CSF单药治疗。
结果显示,在主要研究终点“在第一个化疗周期中未发生4级中性粒细胞减少症患者的百分比”方面,普那布林联合治疗显著优于长效G-CSF培非格司亭单药治疗(p<0.01)。
由于万春医药的普那布林获得了‘中美两国的突破性疗法认定’,所以预计上市时间会早于亿帆医药的F627,亿帆医药F627在普那布林和培非格司亭仿制药的打击之下,大概率会出现销售差于预期。
笔者认为,亿帆医药本轮在12元缺口附近补仓,是不是更安全呢 ? 早期补仓的被套无疑。
(3)信立泰
全国冠脉支架带量采购即将启动。
钴铬合金冠脉支架的大单品公司,既得利益者其实是微创医疗、乐普医疗。
集采的重要性,不但吸引着信立泰和蓝帆医疗力图低价抢夺市场份额,也倒逼微创医疗和乐普医疗降价捍卫市场份额的决心。
如果参考仿制药带量采购降幅>90%的惨状,预计钴铬合金冠脉支架集采之后将降价到———1000元/个。
大致推测就可以知道,微创医疗和乐普医疗冠脉支架出厂价>2600元/个。
那么,假设冠脉支架有如此惨烈的跌幅,光脚者信立泰能否大幅受益都是两说 ? 何况是穿鞋者微创医疗和乐普医疗(预测支架利润下滑70%)。
冠脉支架不确定性太大了,以至于现在持有信立泰去博——中标大涨,是不是有一点不理智了?
所以,41元就清仓信立泰,等待25元缺口附近再考虑回补仓位。
综上所述,投资创新医药器械公司优于投资大单品医药公司。
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跌了全是缺点,涨了全是优点
下一个是不是贵州茅台?第一大单品
这种马后炮最好别说,涨的时候你哪里去了?涨多了跌不正常吗?
长春涨了近10年,你现在来说没有长期投资价值?炒股看缺口,你到底哪一派的?
笑死我了,涨了N倍,一个跌停至于这样嘛?
长春高新公司是好公司,第一,趋势是下降趋势,第二,估值不便宜,继续等待,等待趋势扭转!估值合理的时候
跌之前为什么不唱空?
看一下亿帆医药的股权激励的业绩承诺后,你就不会那么纠结B5短期的价格了,19-21年净利润考核指标是不低于8.47亿、9.94亿、11.8亿。从目前情况看19年和20年实际业绩都是明显超过业绩目标的,21年也不可能低于11.8亿这个目标,因为今年已经实现业绩目标,所以公司刻意降价打压竞争对手,既能获得高盈利,又能清理门户,为以后更好增长奠定基础,明年只要亿帆控制一下产量,B5价格必将大幅上涨,就像19年一样,所以根本不用担心明年的业绩,现在估值对应明年最低利润指标,才只有28.1倍PE,即使不计算627、652创新药,也是合理估值,相当于创新药还是白送!在A股市场这么确定的业绩和全球创新药标的,还能找到吗?
第一个解除限售期以2018年净利润为基数,公司2019年净利润增长率不低于15%
第二个解除限售期以2018年净利润为基数,公司2020年净利润增长率不低于35%
第三个解除限售期以2018年净利润为基数,公司2021年净利润增长率不低于60%
问:近期泛酸钙价格有一些调整,公司怎么理解这个事情?
答:今年受到疫情影响,很多医药行业公司业绩受到较大影响,同比下降很多,但是亿帆医药已经公布的一季度业绩取得较好成绩,从目前的情况来看今年业绩情况还是比我们想象的好很多,在今年很不容易的情况下,公司经营业绩已经达到甚至超过去年底公司的预期情况,上半年公司已经拿到全年订单的很大一部分,下一步公司对泛酸钙价格策略和安排主要考虑的不是今年的业绩情况,而是泛酸钙行业明年或以后的竞争格局情况,希望行业竞争格局更加稳定。
马后炮
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