昨天笔者谈到了事件驱动选择医药股，其实今天的范例就来了，港股$石药集团(01093)$盘中最高涨幅达到8%，港股中国生物制药最高涨幅到了7%……相形之下，A股恒瑞医药全天窄幅震荡，微跌收盘。
究竟是为什么呢?
昨天公布的《2019年全国医保目录》，继续将石药独家产品丁苯酞保留在医保目录内。虽然做出了诸多使用限制，但是比较起来，复星医药小牛血去蛋白注射液、四环医药的曲克芦丁白蛋白水解物、丽珠集团和舒泰神的鼠神经生长因子被逐出新版全国医保目录。齐鲁制药的神经节苷酯，还有石药集团自家的奥拉西坦也不能纳入地方医保目录。
这就意味着，临床医生在治疗缺血性脑卒中之时，只能有两种选择，胞磷胆碱或者丁苯酞。国内神经科用药几百亿元，至少有1/3的使用量可能转入上述两种药物，市场前景可想而知。
这就是市场的力量，事件驱动不仅来自于自身变革，更多的来自于竞争对手的消亡。
笔者不是墙头草，只是喜欢看准时机才出手。从核电——钨——TDI——基因测序——来那度胺——四价流感疫苗——廉价航空——肝素，笔者的思维一贯体现的是:对于上市公司的价值重估。价值投资不是抱残守缺，而是寻求预期差。
从上图，有些朋友可能会询问笔者曾经两次清仓沧州大化……其实是两种逻辑。第一次建仓逻辑是中国化工重组，第二次建仓逻辑是TDI涨价。
用预期差的眼光来评价笔者持有信立泰，原因就在于:带量采购，只会让廉价降压药逐渐趋向消亡，独家产品阿利沙坦可以占据市场真空。
而新版医保目录，同时扩大了氯吡格雷（2018年122亿元市场规模）和替格瑞洛（2018年10亿元市场规模）的患者基数（见上图），增强了渗透率。
比如，既往PCI手术后氯吡格雷只报销12个月（胃出血除外），以后可以不受限制终身使用终身报销。同时医保适应症从心内科（PCI）扩展到了神经内科（缺血性脑卒中）和心内科（冠心病预防）。
以前替格瑞洛（90mg）只能用于PCI术后12 个月，未来替格瑞洛（60mg）可以用于PCI术后第2-3年。
当然了，笔者也有马失前蹄之时，所以请朋友们理性思考，不要盲目追涨笔者持有的华兰生物，信立泰，亿帆医药，厦门空港，众生药业，尖峰集团。亏损后果自负。
总结:事件驱动也是价值投资，与投机的区别在于:投机是跟风追涨，价值投资着眼于价值重估。
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