H1. 2021回顾
2021年收益5%左右,消费医药龙头股票腾讯全部扑街,半仓可转债清仓过早,判断过于主观,错过可转债大行情,踩进了股票大坑。唯一亮点是仓位控制的很好。
H2. 回顾/反思2021的策略
1. 龙头集邮策略验证失败。市场最重要的是风格,龙头大部分是大蓝筹,如果市场风格不对,基本全部扑街。简化策略如下:
a. 只作为打新门票配置,摊大饼2-4万,长持+30%市值管理。
b. 只买绝对龙头和消费
c. 如果买行业,用行业公认龙头来代替。东财,招行,平安,茅台等
2. 金三胖轮动,鸡肋的策略。关注牛熊周期的证券-东财的投资机会。
3. 医药/消费/中概互联,今年回撤特别大,但在当下更多的是机会。这三个行业是A股长期逻辑最硬的行业,坚定加仓常持,等牛市兑现。
4. 可转债策略。最好的品种,策略很清楚,注意入场时机,长期复利好品种。
5. 主动基金-金牛基。虽然明星主动基金在2022年平均回撤超过沪深300不少,但长期看,还是能大幅度跑赢沪深300,尤其是牛市中的爆发力远超指数。主动基金也要摊大饼,买规模小的。
6. 打新基金(10%-30%股票仓位,小盘2~6亿)。持有一年,体验很不错,特别是在今年大熊市以及新股破发的大背景,回撤很低。长期收益率6-10%,是非常好现金替代品。
H3 2022策略
1. 消费医药腾讯高端制造。消费医药一直是A股最强逻辑。消费跌幅不够,等待机会再多买点。医药和腾讯可继续买入。需要了解下高端制造基金的成分股,再考虑买入。
2. 做牛熊周期,证券(东财)是个机会。
3. 一定要有大周期视角,短期(至少1年内)顺势跟随不逆势,长期(牛熊2-3年)逆势轮动。耐心等待极度机会,放弃普通机会;先求不败再求胜。消费医药等大蓝筹熊了快2年,可转债牛了3年。近2-3年以消费医药等大蓝筹为主,吃一波大涨幅后,再等待可转债极致的机会。
4. 金牛基和指数增强基,长期看小盘分散金牛基长期还是会大幅跑赢指数ETF。
5. 当在指数出现极限低位的时候,先把现金替代基换成股票,再考虑滚期指IC或IM。
6. 可转债牛了3年,叠加最近几年的中证1000,中证2000指数较强,当前吸引力不够,等待极致机会。如果再出现大机会,完全可以考虑重仓,可转债完全可以称之为不败的品种。
7. 放弃股票集邮策略,只作为打新门票配置,只买绝对龙头和消费,摊大饼2-4万,长持+30%市值管理。