一、商业模式
易大宗主要是蒙古出口到中国的煤炭跨境贸易、仓储物流、洗选加工提供商。16年公司转型，伴随中蒙关系的改善，煤炭价格的上涨以及蒙煤的进口量加大，公司作为蒙煤的铲子股，业绩也在不断提升，这三年多股价上涨10多倍，现在pe还只有2倍，分红10+%。
二、竞争优势
1、拥有中蒙边境大量仓储、物流和洗选煤加工厂等基础设施
三、机会点
1、中蒙煤炭贸易量的增长
四、风险点
1、蒙古煤炭线上拍卖份额的增加挤压长协贸易的毛利
2、煤炭价格的下滑影响贸易的毛利
3、大的煤矿组建自己的物流车队和洗选加工厂（蒙古焦煤23年下半年已组建自有物流车队）
4、中蒙跨境铁路的开通影响货运物流的份额
5、大股东对小股东的利益侵占
五、一些思考
1、易大宗近三年多的利润成长很快，目前估值很低，股息率也很高，本人对它的中长期的逻辑还看不清，风险点还不能确定对公司业绩的影响有多大。当然如果能够看清短中长期逻辑，并且对这些风险点都有正确答案得投资者，就大概率能够取的很好的投资回报。投资是一个简单但不容易的事情。