我非常认同您的这种估值方式，我对茅台的估价也是800-900元附近。17年开始进入股市，虽然收益不错，但投资的方式越来越保守，特别是中国股市特有的一些原因，使得我非常看重股息。我觉得注册制其实对我们这种长久吃息的投资者是非常友好的，原因有二，一是行情不好股价下跌，可以让我们不断的低价攒股提高分红收益，二是随着注册制发行的垃圾股票越来越多，投资者会越来越意识到股息是这个市场唯一的抓手，是唯一确定性的东西，会让这些稳定高股息的企业估值上升，就像长江电力一样。