看问题一定要有高度，尤其行业高度，假如煤炭港口市场价跌到长协价一样，那么供需会怎么走？
首先，当港口5500卡市场价跌到720元，出疆9000万吨，也就剩下5000万吨了，只有3500万吨铁运和6600卡以上的还能汽运出疆，少了4000万吨
成本的原因，河南估计要少2000万吨，黑龙江估计要少1500万吨，三家直接少了0.85亿吨
三省政府抓安全，抓环保肯定加强，不用多，包括干掉超产在内，减少5%产量，就是少了1.15亿吨，合计2亿吨，
看一个新闻：近日，神木市能源局发布对陕煤集团神木张家峁矿业有限公司的行政处罚决定书(陕(神木)煤安罚〔2023〕001029号)，该公司因超量生产原煤172万吨，被责令停产整顿并罚款78万元。
这才开始小跌，陕西就坐不住了，毕竟三省的财政收入有一半来自煤炭，720一吨煤，陕西政府要拿走80元的增值税，70元的资源税，40-50元的所得税，合计拿走195一吨，你以为跌的只是股东的利润吗
再看水电，长电的水位比去年低了10多米，云南昨天又开始限制炼铝行业开工，降水北移目前看，有了一点点趋势出来了，冬季不冷，代表夏季更热，空调不用，谁受得了？
保供保供，为什么保供，就是上面都知道，煤炭的长期紧平衡和紧缺很难改变了。
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我这几天研究了一下，其实国内煤价从15年去产能后，已经和国际煤价走势偏差较大了。
15年时国际5500期货煤价跌到50$，国内动力煤期货最低打到278(45$)，20年时国际煤价再跌到50$，国内煤价打到500(75$)就下不去了。
考虑到现在长协价基准比20年上调140(535-675)，因此我估计即使国际煤价打到50$，国内煤价应该也能撑到600(90$)。
主要原因是，基于现在成本，国际煤价50$时基本90%以上都是亏的，国内煤价打到600，我估计非三省的矿50%也是亏的，再加上三省产能控制，供需能平衡住。
周期股最担心的事是高价时产能扩张，但由于碳中和，现在煤矿对于增加产能很谨慎，扩张的很少，国内现在建新矿还需要产能置换。
720元的煤价增值税约82.3元，增值税基础上还要附加缴纳城市维护建设税、教育费附加，各为缴纳增值税税额的5%，合计为90.5，资源税按煤价税前的10%，大概为62.95，以上合计为145.25元，再加上(吨煤成本按250元算)所得税324.75*0.25=81.19元，要缴纳226.44元。
不止195元呢。
买了电力股的，心中只有零和博弈，甚至是负和博弈。因为电力股东根本看不到涨电价的希望
搞投资的真不容易 还得研究气象 冬天不冷 夏天更热 降水北移
吃息股应该多跌点，这样吃息加仓才能形成更好的循环。
让暴风雨来得更猛烈些吧！
煤价是由全球库存量决定的，跟产量没关系。价格好的时候，大家拼命生产，最终供远远大于求，库存积压太多，导致煤价下降。库存的消化是一个比较长的过程，因为生产还在继续，一定要煤价跌到大部分煤厂都亏钱闭矿了，库存才会真正消化掉，然后进入下一个周期。
再说一个为什么煤价一定会跌破长协价，因为要优先消化库存，消化库存跟我们小散底部割肉是一个道理的，非理性的，拿太久拿不住了