超级爱多

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回复@轮回666: 逻辑大师，中低端让别人卷去，赛狗不跟你们玩//@轮回666:回复@轮回666:（转） 为什么我更看好问界而不是理想。因为问界在做的：成交均价越来越高，并且致力于增配-全系智驾。而理想在做的事：成交均价越来越低，致力于刀法减配，砍员工降成本。 查看图片

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回复@超级爱多: 看K线图不如关注和等待行业消息催化，既然是半固态元年，好消息总会来的。看了一眼容百科技，ROE不如当升科技，但PB比当升科技高，可能的原因：一是市场认为行业已经触底，容百科技的业绩弹性更大。二是市场错了，纠错的方式，要么容百科技的PB往下跌，要么当升科技的PB往上涨，就...

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汽车行业的竞争格局激烈，鹿死谁手还不知道。长城汽车，长安汽车，比亚迪最近一年的分红率分别是36.5%、30%、30%，这样的分红率，股票每点PB需要的ROE是8.3%-9.9%。这三家企业，最近一年ROE和当前PB分别是10.61%和3.29、16.55%和1.92，24.4%和4.44。从市场定价来看，这三家车企里，市场给予长城汽...

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家电的竞争格局挺好的，大家已经不卷，所以ROE比较稳定。美的集团近三年，累计派现/年均归母净利润为162.16%。格力电器近三年，累计派现/年均归母净利润为160.52%。近三年，年均分红率都超过50%，ROE23-24%，PB应该4倍这样的，但现在还很低，股价走强的原因在这里。

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当升科技分红率20%，每点PB的ROE=2.671/0.2+1=14.355，最近一年ROE是15.67%，15.67/14.355=1.09，刚好对应2024年2月5日的最低价，是不是很神奇？稳态按50%分红率，ROE按底部10%算PB=1.59，今天1.58，底部区域

关于ROE与PB

这段时间持股的行情没法看，我也不看了，正好有时间学习。今天写一篇@泡沫艺术家 《ROE与PB估值》网页链接文章的读后感，这篇文章的内涵丰富，知识量很大，受益匪浅。泡泡和一哥一样，都是水平高又乐于分享的大神，值得尊敬。
我原来有自己的ROE与PB估值模型...

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泡沫老师，你喊了一年多严重泡沫的美股又又新高了，我觉得，单纯比较中美的ROE和PB，得出前者低估、后者高估的结论不够严谨，因为忽视了中美分红率（含回购注销股本）的差别，按照你文中的PB推导过程，分红率对估值的影响是很大的@泡沫艺术家

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回复@泡沫艺术家: 大神，几点体会：
1.每PB对应6.3%ROE，前提是分红率50%，切不可断章取义。
2.周期性太强的股票，不适合用PB估值法。如钢铁企业，100亿的净资产，今年亏40亿，ROE是-40%，净资产剩下60亿，明年赚30亿，ROE是50%，净资产变成90亿，平均ROE是5%，是正的，但净资产减...

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这篇文章讲的是术，算是我的一个小发明。历史再次证明，术是不靠谱的。以当升科技（上蹿下跳，不愧是野王）为例，5月8日大跌破平均成本线，但成交量缩量，怀疑是假破位，因为忌惮前面的双头，不敢进。5月9日反转，放量大涨突破平均成本线，从量价来看，应该是真突破，也因为觉得不可能连续两个假突...

当升科技的估值

股票涨时重势，跌时重质，上涨看情绪，下跌看估值，估值底就是股价的底，这是道，看K线图，拿把小尺子划线那是术，数浪是高级术，但也还是术。
常用的估值方法有市盈率、市销率和市净率估值法，市盈率估值法适用于业绩稳定的股票，市销率估值法适用于未盈利的股票，市净率估值法适用于周期性比...

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上周五刚好打到25倍PE，是不是底，有待观察，我当然是希望是，也认为大概率是

裕太微分析

把雪球签名改了，时刻提醒自己。
今天扒一个冷门股，跟智能驾驶有关的，$裕太微-U(SH688515)$
文章有点长，前面讲的都是基本面，没耐心的直接跳到最后一页看就好了。
一、2023年年报摘要
（一）概述
以太网物理层芯片（Ethernet Physical Layer chip，简称PHY芯片）是数据通信...

北汽蓝谷和江淮汽车观察

从赛力斯的一季报来看，M9的毛利率很高，有同学单车利润拍5-8万，没毛病，符合豪车的一般规律，按照年销量20万台，单车利润5万计算，贡献业绩过100亿，M7和M5的主要目的不是挣钱，是普及智驾，培育消费者。
按照这个逻辑，是可以把北汽蓝谷和江淮汽车纳入观察的。
我查了一下过去一年45万...

赛力斯的估值底

$赛力斯(SH601127)$ 下跌趋势已经形成，又得熬一段时间了。此次调整的作用之一，是探明机构的估值底。赛力斯已经证明了自己的盈利能力，从概念股变成了成长股，又是容量大票，因此，机构对赛力斯有定价权，这是不以赛粉的意志为转移的。
机构对赛力斯会怎么定价？先看券商研报的风险提示：汽车...

赛力斯的走势预测

昨晚预测赛力斯不会大跌，今天啪啪打脸，有同学叫我往下预测，把我当反指了哈，那我就预测一下。
先谈一下感受，赛力斯这票太难做了，我拿了半年多，几个过山车来回的坐，毛钱都没赚到，不过涨了经验值。经验之一是，散户的乐观和悲观情绪都是被大资金用来收割的。炒股一定要克服情绪影响，怎...

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格局太大了，市场的理解能力跟不上

中际旭创和赛力斯的简单比较

投资中际旭创比较简单，就看着英伟达来做就好了。赛力斯那真是难做，最近的走势砂仁猪心，恶心到家，有的赛粉信心动摇，担心会大跌，止盈止损离场了。会不会大跌，我想通过赛力斯和中际旭创的简单比较，得出结论。
中际旭创和赛力斯分处光模块和汽车两个不同的赛道，都是热门股。
估值方面...

赛力斯的研发投入

开盘前，扒一扒$赛力斯(SH601127)$ 的研发投入，并对Q2业绩进行预测。
一、赛力斯很重视研发投入
先看2023年年报里研发投入的表述：
公司通过持续的高强度研发投入，锻造技术创新基因、打造了以M9为代表的AITO问界系列科技豪华汽车产品，以卓越产品力筑牢企业根基，创造品牌向上势能，...

赛力斯定增预案解读

$赛力斯(SH601127)$ 在雪球的热度很高，长期霸榜，我以为赛力斯是散户集中营，然后今天一看股东人数，不对呀，才20万出头，股东数比市值相近的长安汽车、科大讯飞少多了，比市值小得多的欧菲光、北汽蓝谷这些也少很多。在非机构重仓股里，赛力斯的人均持仓市值应该是很高的。
赛力斯在雪球热度...

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$赛力斯(SH601127)$ 定增购买超级工厂这事，要从这个角度去看，赛力斯引入国资，确定性进一步增强，是利好，价格啥啥的那是次要问题，一没从二级市场圈钱，没抽流动性，二是重庆国资不会减持，不会增加筹码供应量，担心个啥哦