赛力斯的估值底

$赛力斯(SH601127)$ 下跌趋势已经形成，又得熬一段时间了。此次调整的作用之一，是探明机构的估值底。赛力斯已经证明了自己的盈利能力，从概念股变成了成长股，又是容量大票，因此，机构对赛力斯有定价权，这是不以赛粉的意志为转移的。

机构对赛力斯会怎么定价？先看券商研报的风险提示：汽车行业竞争加剧、华为对汽车相关战略转变、华为对汽车领域转型效果有限、华为系车型相互蚕食市场份额。

这个风险提示说明机构认为赛力斯的成长有不确定性，以我的经验观察，这类股票的估值底一般不会高于25倍。目前券商最高预测是50亿，25倍对应1250亿市值，股价82.78元。实际估值底会是多少？调整结束、底部走出来了才知道。如果跌到73元，那就是22倍。

我为什么说赛力斯的性价比高，源于机构对赛力斯的盈利预测一直是错误的，一直低估了赛力斯的盈利能力。我中性预测今年是66.5亿，乐观预测90亿。但我的预测没卵用，因为我没有定价权。

我相信接下来机构会调高业绩预测，但可能要到8月底半年报披露后了。如果机构调高到66.5亿或者更高，乘以这次调整探明的机构估值底（市盈率），那就是赛力斯新的市值底。