市场早盘震荡反弹，创业板指领涨。成交量方面，前半个小时两市成交量较上个交易日同时段缩量。盘面上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。板块方面，教育、传媒、智能音箱、电力等板块涨幅居前，早盘AI应用方向再度活跃；中字头、国资云、中药、东数西算等板块跌幅居。市场当下特征：价值重估（高股息+低估值的国企）和科技掘金（人工智能引发的TMT投资浪潮）。目前市场认同“中特估行情”的基础在于在整体景气不强的背景下红利策略具备吸引力，随着中特估相关优质国企估值有所修复和经济复苏的持续，价值股行情也会有逻辑的演进和分化，具有盈利复苏弹性的价值股行情还将继续演绎。历史上看，13年科技股一枝独秀，而19年则相对均衡。本轮TMT行情或更接近于19年的行情，即并非一枝独秀，但仍是弹性线索，且盈利与机构配置均有上行空间，后续要进一步注意优选。近期市场一直是轮动的，之前三条主线TMT、中特估、医药（中药），轮流表现。从昨天的表现来看，在主线调整的时候，超跌方向貌似明显有资金流入，最具代表性的就是新能源方向的汽车，其中最强的分支是充电桩。这里面不少股已经开始底部抬升，走出小趋势（比如新能源的宝明科技、宁德时代、大金重工、比亚迪、通合科技等都走出了较好的趋势）后面可以关注下持续性。最后讲下潜伏这块，近期比较重磅的就是中国-中亚峰会和苹果MR，可以留意核心股的低吸机会