#瑞幸多空辩论#
1、香港咖啡年消耗量 250 杯，中国台湾咖啡年消耗量 209 杯，中国大陆目前仅 6.2 杯。目前中国咖啡市场份额为1000亿，如果按照年人均200杯的天花板来计算，中国咖啡市场份额有望达到32000亿，还有30倍空间。
我们来看看星巴克和瑞幸最近的财务数据：
2、龙头$星巴克(SBUX)$ 2019年第一季度总营收是66亿美元，中国市场营收6.52亿美元，同比增长92%，约合45亿人民币，只目前占整个市场份额的18%。
3、瑞幸咖啡2019年一季度营收7093万美元。但是瑞幸咖啡营收每个季度增长率分别是80%，90%，5%。瑞幸在2019年一季度有一个提价的动作，造成了2019年一季度营收增长放缓。
我觉得如果就1、2的数据来看，1、中国的现磨咖啡市场天花板还很高，还有30倍的增长空间。2、目前的市场龙头所占市场份额很小，连锁咖啡品牌店也有很大的增长空间。但是数据3又显示瑞幸在提价降低补贴后，营收明显增长放缓。
所以我个人觉得盲目做空$瑞幸咖啡(LK)$ 是非常不科学的，如果$瑞幸咖啡(LK)$ 至少3个季度以上营收持续放缓，才有做空的基本根据。@长安卫公 @@Ricky @超级战甲吹泡泡鱼 @今日话题 @半个研究猿 @Hisoka丶
求被怼，求反驳，求各种做空和做多的根据！！！
欢迎大家读我的总结帖：咖啡行业分析（二）-球友不看好瑞幸的4个理由，长文慎入。
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如果国人咖啡消费量都有@借书人 那么大，市场就很大了，习惯培养起来
我们无聊在办公室搞了一次咖啡盲测，瑞幸、星巴克、manner、全家的美式和拿铁，结论是manner的拿铁最好喝，星巴克的美式最好喝，瑞幸的美式最难喝，全家的拿铁最难喝。。。感觉manner也是瞬间就开满了上海的各个CBD而且口碑还好，不送外卖但是也是take out，坪效也是很高，所以即使咖啡的市场确实大了，take out也make sense，也未必瑞幸就是胜者？除了烧钱给补贴价格低，吸引到一些价格敏感的客户，目前没有看到什么核心优势。
1.日本预调酒占酒类消费两成，中国预调酒只占酒类消费的0.12%，年销量大概在15亿。有机构2015年借此预测国内预调酒市场将在2020年达到150亿市场份额，但到了2019年，这个数据还是15亿左右。
2.品牌如星巴克，净利率只有13%左右。瑞幸单杯成本（除营销研发管理等期间费用外）是16元，如果是通过走量来降低成本，那么补贴下降必然带来销量下跌，瑞幸的商业逻辑还成立吗。如果加价，销量下降。那坪效低、无法盈利的店铺必然会成为瑞幸的噩梦。
3.假使连锁咖啡有很大空间，为什么打出来的会是成立两年不到的瑞幸，而不是认真经营的喜茶咖啡、mccafe、奈雪的茶。
4.瑞幸的护城河在哪？
“如果$瑞幸咖啡(LK)$ 至少3个季度以上营收持续放缓，才有做空的基本根据”，等到这些数据出来，瑞幸的股价已经在5元以下了，已经没有多大的做空获利空间了。就像蔚来，是6元以上做空的获利空间大，还是目前的3元以下做空获利空间大？瑞幸目前20多元的股价，就有比较大的做空获利空间，利空出来后，就是做空获利了结的时候。
一、获得用户成本。连续几个季度销售数据下滑做空的依据更充分。$瑞幸咖啡(LK)$ 除了营收数据外由于其线下门店覆盖率的提高和“烧钱”带来的品牌知名度以及独立Luckin APP的推广使得获得单个用户的成本大大减少；
二、用户忠诚度。另外有质疑瑞幸是搞“半价”活动带来的流量，客户不具备忠诚度，但是随着快取店、优享店、外卖厨房店给消费者带来的体验感的增强以及破冰敢于做“外卖”在用户首次消费后的几个月，用户留存率仍较高。
三、模式可复制性。目前看来Luckin APP+门店的模式有极强的可复制性，在市场份额零散的状况下依旧大有可为。
像这种成立上市较短的公司单纯拿营收衡量是不充分的。
瑞幸的模式从一开始就是为了上市圈钱卖股票。收缩规模，只留下盈利的店，估计市值还能有个10亿人民币。按照目前这个开店速度，今年年末或明年年初就会把ipo的100亿融资烧完。
习惯不一样，指望美国人像中国人一样喝白酒不现实，那中国人拿咖啡当水喝也不现实