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让增长更有质量：赤子城2021年Q2运营数据解读

7月9号一大早，赤子城发布了21年H1的半年数据，从来没想到这么早，七月初就发出来了，还是在开盘前，这班上得真早呀。
相比赤子城的同志们，我就比较懒了，周末带小孩儿，磨洋工，拖到现在才把分析写出来。
1. 先说我的认识：我非常满意，甚至我觉得比Q1更值得满意。
2. 我的理解是：...

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回复@大朗的喝药了: 好的，放在这里，看你打脸还是我打脸，好吧。//@大朗的喝药了:回复@AcaliusGIS:别悄悄删啊，让我们看看天天写作文的是不是真有水平。（没有别的意思，就是想看有没有靠谱的大佬）

去年发生的和现在正在发生的事情

在讲去年和今年发生的事情之前，我想先用比喻的方式说下我对慢性药的理解模型以为铺垫。
有一座城市叫XX市，它坐落在江边，那条江叫钱江，江里流淌着的是毛爷爷牌江水。XX市里有个叫华领的人建了一座巨大的蓄水池，想把钱江里的水引到自己的蓄水池里，变成自己的水（营业收入）。所以它需要用...

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回复@阿一N鲍鱼: 对手？？？你在说什么。。。//@阿一N鲍鱼:回复@AcaliusGIS:最大问题是陈把销售权给对手。真是千古难题！

华堂宁-糖尿病领域的相对神药

结论，在现今的糖尿病药物领域，华堂宁是相对的“神药”，其具有对血糖稳态系统的整体调节能力的靶点特性、靶点唯一的相对垄断性、广泛的药物联用性和多病程阶段的普遍适用性决定了其必然能在未来卖出非常好的销售额。这是从其原理上本质地决定的。只要是好药，哪怕过程曲折，也必然能走得越来越好...

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你怎么知道他老婆一直在买的？她找人代持？

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回复@蓝色海盐: 当然，人家爽翻了。至少翻倍起//@蓝色海盐:昨天冲进去的兄弟们还好吗

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回复@戒du如戒du: 我的意思是这个事情必须考虑上渠道链条的问题。下半年肯定是不断有货到患者手中的，因而渠道肯定是在不断消货的。但是上半年医院（医生开方，院边店拿药）+互联网销售的双轮，下半年变成了只有互联网，且很多院边店都因医生开不了方子了，就转为网络销售销货。所以下半年就是所有...

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回复@戒du如戒du: 当然不是，是12月医保公布后卖出去的。就像他们说的一样，大家都在等医保，医保落地后立马买的。//@戒du如戒du:回复@AcaliusGIS:第三点没搞清楚是什么意思，下半年的3.9万盒还是提前预估医保的价格大幅降价卖的，为什么要这样做呢，对销售也没有一点帮助

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关于这个问题，首先复述董秘的回答，不做评论：下半年销售少主要三个原因，一个是反腐导致线下销量大幅减少，第二个是上半年渠道里有库存在给线上供货，第三个是进医保后降价到医保水平，有几万盒都折到了医保价在去卖。今年进保后情况会显著改善，医院的销量会大幅增长，尤其是今年下半年。
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回复@风吹过青草地: 应该不可能5亿。太乐观了。//@风吹过青草地:$信利国际(00732)$ 营收同比增长85%快回到21年水平了，上半年利润能到5亿吗？不知道车载市场现在进入得怎么样？

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回复@大清祭酒: 每次都这样，借利好出货，这两年都这样。//@大清祭酒:回复@AcaliusGIS:市场反应混乱

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$华领医药-B(02552)$ 华领医药未来还有这5个点：1.进医保后的里程碑付款，2.确定会回购，3.里程碑到账，4.二代专利到手，5.二代美国临床获批。短期内1-3就会发生，其中2.确定性相对低一些。4-5应该是在今年。

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回复@YiyiChan: 话不多说自己看吧//@YiyiChan:回复@AcaliusGIS:我见识小末听过进医保有里程碑，通常里程碑到是完成临床指定佳段，注冊地批准上市及达到特定销售金额🤭🤭

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$华领医药-B(02552)$ 从20万盒销量对应8亿里程碑款来说，进医保应该还有一次里程碑，从研报推算，应该是降价50%进医保的话，会有5亿的里程碑款。那么，里程碑到现在拿了15亿，算上推算这5亿，总计20亿了。好像这笔钱都没在估值里呀。真的是太看好的跌成了太便宜的。

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$华领医药-B(02552)$ 算上即将到账的8亿，在手现金16.8-1.3=15.5亿人民币，对应16.6亿港元，市值16.6亿港元。恭喜华领医药成功晋级市值=净现金的公司

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$华领医药-B(02552)$ 慢病不是癌症，慢病药不是癌症药，其必然增速是缓慢的，市场将一月份渠道补库存的量算进去，然后以慢病药的累计效应推测二季度必然好于一季度，这本身就是市场的逻辑问题而不是药和公司的问题。 作为慢病药，在年费1.1万，还很大比例糖尿病人都不知道这个药的商业化第一个半年...

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大哥，啥事儿都要讲规模好吗。总共50万股，150万港币就长期低迷啦？来个优秀员工不给股权激励来留人？给人家说等股价涨上去再给你？换你你干不？$华领医药-B(02552)$

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$华领医药-B(02552)$ 新药上市，前期积累的需求逐步释放，是时候观察华堂宁的市场潜力了。23年营收对于预测24年进医保后的营收很有意义。期待能大卖！

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$华领医药-B(02552)$ 哈哈，华领多格成功获批，现在叫华堂宁了。周一最靓的仔来了。

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$华领医药-B(02552)$ 市场已经忘了华领已经出了cde了？这么健忘？