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$伊利股份(SH600887)$ 伊利讨论分析之二：长期来看，乳业公司的确定性是家电公司无法比拟的。
很多人拿海尔，美的和伊利对比，其实根本远远看不到伊利的优势。
1. 牛奶是可以消费一百年不变的，家电并没有这样的持续性，世界的百年企业大部分都是跟嘴巴相关的食品饮料公司，因为需求是确定...
伊利这一套可以复制，你这个大聪明，那么这么多年为啥没看见有人复制和复制成功？按照你逻辑，牛奶价格那么低为啥伊利营收和净利润年年创新高？尤其是扣非净利润怎么增长那么强劲？
换一个角度想，牛奶价格那么低，伊利业绩还能增长，是不是说明它有某种护城河？别的行业价格下滑，业绩就下滑，伊利的成本下滑反而比价格下滑还大，行业不好，它仍旧过得滋润，净利润不仅不下滑，还增长。
没有护城河能有这样的业绩？能有强大现金流直接分红73%，回购10亿到20亿？
你张嘴就来，那么容易颠覆，还用得着你指手画脚，伊利早被干趴下了。伊利这些年没倒下，但是颠覆伊利的钟薛高现在已经倒闭了。光上游奶源就投资几百亿，你靠嘴颠覆打口水仗异想天开就颠覆了
$伊利股份(SH600887)$
那你有没有结合数据看，你看蒙牛的去年全年的利润不到伊利的一半，就是因为价格战，蒙牛就特仑苏还可以，其他基本没什么戏，价格战作死的是它自己，伊利照样发展的好。